公募基金可“入市”新三板 個(gè)人投資者參與門檻降低

公募基金可“入市”新三板！自1月向社會(huì)公開征求意見后，記者從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)獲悉，《公開募集證券投資基金投資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》（下稱《指引》）自17日起施行。

記者注意到，公募基金投資新三板的投資范圍僅限于精選層股票，可參與投資的基金類型為股票基金、混合基金及證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他基金，可投資新三板的基金范圍更加寬泛，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的要求也更加細(xì)化，且未規(guī)定設(shè)置基金投資新三板的比例，未設(shè)置參與此類基金申購門檻。

從正式文件與征求意見稿的對(duì)比來看，內(nèi)容方面的改動(dòng)不多，一個(gè)較為明顯的改動(dòng)是在可投資新三板的基金范圍方面。意見征求稿規(guī)定，股票基金、債券基金、混合基金三類可投資新三板掛牌股票，正式文件改為股票基金、混合基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他基金。

另外，在有關(guān)基金投資股票被調(diào)出精選層的條款中，正式文件新增了一種例外情形。意見征求稿規(guī)定，所投資股票被調(diào)出精選層的，自調(diào)出之日起，基金管理人不得新增投資該股票，并應(yīng)當(dāng)及時(shí)將該股票調(diào)出投資組合。正式文件中對(duì)此增加了一條規(guī)定，基金所投資精選層掛牌公司因轉(zhuǎn)板上市被調(diào)出精選層的除外。

《指引》在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的要求也更加細(xì)化，意見征求稿要求基金管理人審慎確定投資比例，正式文件要求根據(jù)基金投資策略、運(yùn)作方式等合理確定具體投資比例并在基金合同中約定。

在估值方面，《指引》規(guī)定，基金管理人和基金托管人應(yīng)采用公允估值方法對(duì)掛牌股票進(jìn)行估值，并妥善留存相關(guān)估值數(shù)據(jù)和依據(jù)。

記者注意到，《指引》未規(guī)定設(shè)置基金投資新三板的比例，未設(shè)置參與此類基金申購門檻，由管理人會(huì)同銷售機(jī)構(gòu)共同做好基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力識(shí)別、投資者教育等工作，將基金銷售給適合的投資者。（記者 王楚涵）