百億級(jí)私募三季度堅(jiān)守“三駕馬車(chē)”：醫(yī)藥科技消費(fèi)

A股上市公司三季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，大型股票私募機(jī)構(gòu)三季度末持股情況浮出水面。第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)百億級(jí)私募整體持股變動(dòng)不大，仍主要集中在醫(yī)藥、科技、消費(fèi)三大板塊。展望四季度及明年年初的投資布局，多數(shù)大型私募仍秉持“優(yōu)選賽道、深挖價(jià)值”的投資理念，繼續(xù)守候優(yōu)質(zhì)個(gè)股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

增減新進(jìn)變動(dòng)不大

私募排排網(wǎng)、好買(mǎi)基金、朝陽(yáng)永續(xù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，景林資產(chǎn)、重陽(yáng)投資、高毅投資、淡水泉投資、千合資本5家百億級(jí)股票私募，合計(jì)進(jìn)入38家A股公司的前十大流通股東名單。其中，多數(shù)個(gè)股與年中時(shí)的持股有較大重合度。

增持方面，景林資產(chǎn)增持大華股份225.88萬(wàn)股，最新持股市值（按29日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，下同）為4.71億元。高毅投資大幅增持麗珠集團(tuán)、隆平高科、辰欣藥業(yè)。淡水泉投資增持水晶光電285.14萬(wàn)股，最新持股市值為1.80億元。

減持方面，千合資本連續(xù)第四個(gè)季度對(duì)其重倉(cāng)的三聚環(huán)保進(jìn)行減持，三季度減倉(cāng)528.25萬(wàn)股；景林資產(chǎn)減持家紡龍頭富安娜106.34萬(wàn)股；高毅投資減持金域醫(yī)學(xué)、康緣藥業(yè)、光威復(fù)材等個(gè)股，并退出平安銀行前十大流通股東行列。

最新建倉(cāng)方面，淡水泉投資新進(jìn)華宇軟件，高毅投資新進(jìn)萬(wàn)興科技、利爾化學(xué)、杭叉集團(tuán)、誠(chéng)意藥業(yè)、貝達(dá)藥業(yè)等。景林資產(chǎn)、千合資本、重陽(yáng)投資在三季度均無(wú)新進(jìn)個(gè)股。

重倉(cāng)三大板塊

從整體持股來(lái)看，上述5家百億級(jí)私募在三季度末合計(jì)持有的38家A股公司中，有高達(dá)七成左右的個(gè)股集中在醫(yī)藥、科技、消費(fèi)三大板塊。

5家百億級(jí)私募合計(jì)持有11只醫(yī)藥股，持股市值較大的個(gè)股包括麗珠集團(tuán)、康緣藥業(yè)、健康元、辰欣藥業(yè)等；合計(jì)持有11只科技股，持股市值較大的個(gè)股包括中興通訊、光威復(fù)材、新大陸、水晶光電等；合計(jì)持有5只消費(fèi)股，持股市值較大的個(gè)股包括上海家化、海信家電、燕京啤酒等。

今年以來(lái)，多數(shù)百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)在貴州茅臺(tái)、五糧液、格力電器等大消費(fèi)一線白馬股，以及恒瑞醫(yī)藥、云南白藥等傳統(tǒng)醫(yī)藥藍(lán)籌股中均有不同程度的布局。相關(guān)績(jī)優(yōu)白馬股，已成為不少百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)的標(biāo)配，只是由于絕大多數(shù)個(gè)股總市值普遍在數(shù)千億元以上，私募機(jī)構(gòu)一般難以進(jìn)入前十大流通股東名單。

優(yōu)選賽道 深挖價(jià)值

在三季度百億級(jí)私募繼續(xù)集中持有醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等板塊個(gè)股的背景下，對(duì)于四季度和明年年初一段時(shí)間的投資策略，來(lái)自多家大型私募機(jī)構(gòu)的最新策略觀點(diǎn)顯示，目前多數(shù)大型私募機(jī)構(gòu)主要以“優(yōu)選賽道、深挖價(jià)值”的投資思路，贏取未來(lái)一段時(shí)間的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

景林資產(chǎn)表示，未來(lái)半年將主要把握消費(fèi)升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)、5G技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用、人口老齡化四大領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。在具體個(gè)股篩選上，將重點(diǎn)捕捉具備強(qiáng)現(xiàn)金流特質(zhì)、未來(lái)可能引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)核心驅(qū)動(dòng)力的龍頭企業(yè)，并兼顧上市公司的短期業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期潛力。

重陽(yáng)投資認(rèn)為，未來(lái)可在三大方向繼續(xù)積極尋找下一輪的新核心資產(chǎn)。一是符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向，真正具備核心技術(shù)的科創(chuàng)型公司；二是面向擴(kuò)大內(nèi)需、受益消費(fèi)升級(jí)，并具備突出品牌力和優(yōu)秀管理能力的消費(fèi)品公司；三是估值降至歷史低位的永續(xù)行業(yè)龍頭公司。記者 王輝