公募基金股比限制提前取消 外資巨頭加速布局中國市場

中國金融業(yè)對外開放進(jìn)程再次按下“加速鍵”。繼今年7月“中國金融業(yè)對外開放11條”宣布將取消基金公司外資持股比例限制的時(shí)間點(diǎn)從原定的2021年提早到2020年后，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人于10月11日進(jìn)一步明確了這一時(shí)間點(diǎn)——基金管理公司的外資股比限制自2020年4月1日起正式取消。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著相關(guān)政策的進(jìn)一步放開，不同背景的公募基金在中國市場“同臺(tái)競技”指日可待。

10余家合資基金外資股比達(dá)49%

近年來，海外資管巨頭加快布局中國市場。對于部分參與中外合資基金公司的外方股東而言，將其持股占比提高至控股比例是更為便捷的方式。

今年6月和8月，摩根士丹利華鑫和上投摩根基金就率先通過中資股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，先后成為中國內(nèi)地首家外資相對控股和絕對控股的公募基金。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，摩根士丹利國際控股公司和摩根大通對兩家公募基金的持股比例分別達(dá)到44%、51%。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著外資持股比例限制取消時(shí)間點(diǎn)的提前，或有更多中外合資基金公司的外方股東欲提升其持股占比。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國公募管理基金數(shù)量已達(dá)到126家，中外合資公司為44家，其中海富通、國投瑞銀、國海富蘭克林、景順長城等10多家公司的外方持股比例均達(dá)到49%。

“我們對于中國市場的前景十分看好，目前外方股東持股比例為49%，且有獲取控股權(quán)的想法，正在和內(nèi)資股東方進(jìn)行洽談。”一家中外合資基金公司人士透露。

也有合資基金高管表示，盡管短期內(nèi)外方股東不會(huì)進(jìn)一步提升持股比例，但外方股東早已將中國市場視為重要的戰(zhàn)略發(fā)展方向，且在公司的日常管理中充分發(fā)揮股東方的優(yōu)勢，與中方股東進(jìn)行緊密合作。

資管巨頭積極謀求公募牌照

相較于增持合資基金公司持股比例，不少外資巨頭的做法更為直接，即先獲取私募牌照，再擇機(jī)謀求公募牌照。

2017年1月，全球最大資產(chǎn)管理公司之一富達(dá)國際旗下外商獨(dú)資企業(yè)富達(dá)利泰成為首家外資私募。此后，貝萊德、橋水、路博邁、安本標(biāo)準(zhǔn)等一眾知名資管“大咖”接踵而至。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前已有22家外商獨(dú)資私募管理人在證券基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，合計(jì)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為53只。

據(jù)了解，獲取外資私募資格只是上述資管巨頭進(jìn)軍中國市場的第一步，他們一直在密切留意相關(guān)政策，并積極與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，爭取早日獲取公募基金牌照。

實(shí)際上，不少外資私募近些年來已積極從公募基金引進(jìn)相關(guān)人才，包括管理層、投研團(tuán)隊(duì)、市場渠道、品牌運(yùn)營等多個(gè)崗位。比如，原海富通總經(jīng)理劉頌在2017年加入路博邁中國，負(fù)責(zé)國內(nèi)私募團(tuán)隊(duì)和公司架構(gòu)的搭建工作；原華夏基金總經(jīng)理湯曉東在今年加盟全球最大資管公司貝萊德，擔(dān)任中國區(qū)主管。

“最近一些大型外資私募正在積極調(diào)整公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，包括團(tuán)隊(duì)、投研機(jī)制、辦公室布置等，一切均嚴(yán)格按照公募基金的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。最快可能明年4月份就會(huì)提交公募基金的申請，很多公司都想趕在第一批獲批。”一位外資私募人士對記者表示。