公募基金年度戰(zhàn)役前奏：權益基金賺錢效應報喜

距離2019年三季度收官僅剩下一個交易日，隨之，公募基金又一季度的業(yè)績榜單也將塵埃落定。目前來看，公募權益類基金今年以來的戰(zhàn)果依然可圈可點，透露出不少驚喜。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，353只有可比數(shù)據(jù)的普通股票型基金平均收益率為36.37%，偏股混合型基金平均收益率也約為33.99%，均遠超同期A股大盤。

毋庸置疑，權益類基金的高收益與股票市場給力有很大關系，但對比差距亦可見，踏準節(jié)奏，選對股票依然是制勝的關鍵之舉。

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，今年以來業(yè)績突出的權益類基金基本上都選擇重倉配置了醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、消費、科技等行業(yè)板塊，包括目前漲幅排名靠前的廣發(fā)雙擎升級、交銀成長30混合、博時醫(yī)療保健、萬家行業(yè)優(yōu)選、銀華內(nèi)需精選等，都是如此。而四季度，這些板塊的表現(xiàn)大概率會影響到一眾基金的業(yè)績。那么，誰能笑到最后，誰又能問鼎年度公募基金業(yè)績的冠軍？現(xiàn)在是個問號，卻也是一種期待。

　　權益類基金今年收益喜人

截至9月25日，今年以來上證綜指累計漲幅為17.45%，深證成指更好一些，累計漲幅30.73%，但即便與后者相比，普通股票型基金和偏股混合型基金的同期平均收益率依然跑贏。

具體來看，截至9月25日，今年以來普通股票型基金平均收益為36.37%，其中有66只(份額分開計算)年內(nèi)收益超過了50%，漲幅靠前的有廣發(fā)多元新興、廣發(fā)醫(yī)療保健、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、國聯(lián)安科技動力等，年內(nèi)凈值漲幅均在70%以上。而下跌的基金數(shù)量為零，有5只基金的漲幅不足5%。

偏股混合型基金方面，截至9月25日的同期平均漲幅為33.99%，漲幅超過50%的基金有108只，其中4只漲幅超過了80%，包括廣發(fā)雙擎升級、交銀成長30、博時醫(yī)療保健和交銀經(jīng)濟新動力，四者年內(nèi)收益率分別為86.77%、86.21%、81.52%和80.61%，這也是目前公募基金業(yè)績排名的前四甲，第五甲暫為萬家行業(yè)優(yōu)選，年內(nèi)漲幅為79.11%。

值得一提的是，目前年內(nèi)收益率超過70%的股混型基金就有15只，凈值差距較小，因此排名爭奪異常激烈。拿9月末來說，股票市場部分板塊個股出現(xiàn)震蕩，就有不少權益類基金凈值發(fā)生波動，如銀華內(nèi)需精選、國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)等跌幅較大，拖累排名短時下滑。

從基金經(jīng)理角度看，目前最為引人注目的便是廣發(fā)基金的劉格菘。上文提到的普通股票型基金現(xiàn)時冠軍廣發(fā)多元新興，以及偏股混合型基金現(xiàn)時冠軍廣發(fā)雙擎升級，兩者的基金經(jīng)理都是他。

公開資料現(xiàn)實，劉格菘的公募生涯起步于以進攻風格凌厲而著稱的中郵基金，2014年9月轉投融通基金，2017年6月才加入廣發(fā)基金，也是一位“一拖多”的基金經(jīng)理，合計管理過13只基金。歷史業(yè)績看，劉格菘的投資風格較為鮮明，這在其過去幾年的業(yè)績表現(xiàn)中也可窺一斑，他對成長股較為熱衷也更為擅長。

2019年半年報顯示，廣發(fā)多元新興前十大重倉股分別為康泰生物、圣邦股份、紫光國微、北方華創(chuàng)、健帆生物、中國軟件、歐普康視、隆基股份、長春高新、兆易創(chuàng)新。而廣發(fā)雙擎升級的前十大重倉股分別為圣邦股份、康泰生物、三安光電、隆基股份、億緯鋰能、歐普康視、中國軟件、齊心集團、伊利股份和科大訊飛，難得的是盡管前兩大重倉股相同，但兩只基金的“前十大”重合度只有50%。

劉格菘會是問鼎今年業(yè)績冠軍的基金經(jīng)理嗎？這一方面要取決于其四季度表現(xiàn)能否再接再厲；另一方面，還要看其他基金經(jīng)理有沒有后來者居上。綜合劉格菘近期觀點，其對科技股的熱情不變。依然認為以電子、計算機為代表的科技成長股，有望受益于華為等龍頭公司產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)轉移、國產(chǎn)電腦替代帶來的中長期機會。并表示，未來，隨著越來越多的參與者認同科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，科技成長股有望走出一輪長牛、慢牛行情。

　　競爭激烈或有以守為攻

再看劉格菘的競爭對手，截至9月25日僅次于劉格菘的是交銀成長30的基金經(jīng)理郭斐。據(jù)半年報顯示，該基金前十大重倉股分別為億緯鋰能、欣旺達、新城控股、理工環(huán)科、滬電股份、億嘉和、匯頂科技、立訊精密、中南建設、廣和通。

對比可見，雖然郭斐的投資風格也偏向于科技成長股，其在半年報中亦表示，以5G為引領的一輪科技產(chǎn)業(yè)新周期、以芯片為代表的產(chǎn)業(yè)轉移大趨勢等都越發(fā)清晰，歷史前進的車輪不可阻擋，但在個股選擇上，與劉格菘還是存在很大差異，而這些個股未來的差異性表現(xiàn)就很可能決定他們的排名。

事實上，截至記者發(fā)稿時，以9月26日更新的數(shù)據(jù)，劉格菘與郭斐都暫時退下陣來，由于當日廣發(fā)雙擎升級凈值下跌4.13%、交銀成長30下跌3.47%，使得原本排在第三位的博時醫(yī)療保健追了上來，暫居首位，而至此，年內(nèi)漲幅超過80%的基金已經(jīng)歸零，博時醫(yī)療保健最新漲幅為79.98%。

因9月26日凈值下跌較大而排名下滑多的基金還有交銀經(jīng)濟新動力、萬家行業(yè)優(yōu)選、廣發(fā)創(chuàng)新升級、國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、銀華內(nèi)需精選等。后兩者當日跌幅分別為5.05%和6.13%，不難推測，這兩只基金倉位較重，且科技成長股持股集中度較高。

有上海的基金經(jīng)理向21世紀經(jīng)濟報道記者分析表示，目前還不能看出年度冠軍會花落誰家，包括劉格菘、郭斐等在內(nèi)，不少基金經(jīng)理都有可能，其實最關鍵的問題，市場該關心的是股市的四季度行情將怎樣走?？萍脊尚星樵诂F(xiàn)下看來并未結束，但也不排除有基金經(jīng)理以守為攻，見好就收。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）