迷你基金二季度掀起“保殼”大戰(zhàn)

公募基金數(shù)量的不斷擴(kuò)張，導(dǎo)致迷你基金快速增加。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，以5000萬(wàn)元基金資產(chǎn)的紅線計(jì)算，將基金A/B/C分別統(tǒng)計(jì)，則迷你基金的數(shù)量已超過(guò)2000只。

對(duì)于旗下迷你基金的處理，各家基金公司方法不同。一些公司選擇果斷清盤，但也有不少公司大力“保殼”。以基金二季報(bào)數(shù)據(jù)為例，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有187只迷你基金的規(guī)模在短短一個(gè)季度內(nèi)激增10倍以上，成功站在紅線之上。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，就公募基金行業(yè)而言，基金產(chǎn)品數(shù)量的擴(kuò)張已經(jīng)造成過(guò)度“同質(zhì)化”，這是很多基金產(chǎn)品淪為迷你基金的重要原因。而破解這個(gè)困局的方法之一，是回歸行業(yè)本質(zhì)，提升持有人的投資幸福感。

大展“回魂術(shù)”

在Wind篩選后數(shù)據(jù)中，記者發(fā)現(xiàn)，竟然有113只迷你基金一季度末份額不足1萬(wàn)份。如果將篩選范圍擴(kuò)大至100萬(wàn)份以下，迷你基金的數(shù)量也有489只之多。

上海某基金公司市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人直言，從公募基金行業(yè)角度來(lái)看，規(guī)模低于100萬(wàn)份的迷你基金完全是基金公司的“包袱”，不僅不能帶來(lái)收益，反而需要為其“續(xù)命”消耗不少資源。“從理智的角度，這些迷你基金應(yīng)該果斷清盤。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。

但記者統(tǒng)計(jì)基金二季報(bào)卻發(fā)現(xiàn)，不少基金公司卻為這些超級(jí)迷你基金進(jìn)行了“保殼”大戰(zhàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度有187只迷你基金的規(guī)模在短短一個(gè)季度內(nèi)激增10倍以上。以某混合型基金為例，其一季度末的份額只有可憐的6.73份，卻在二季度驟然獲得3362.4萬(wàn)份的凈申購(gòu)，規(guī)模在一個(gè)季度爆增近500萬(wàn)倍，有望脫離清盤的紅線。

而在這187只迷你基金中，大部分都通過(guò)規(guī)模份額的激增實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)離清盤紅線。如在11只二季度份額增長(zhǎng)超過(guò)1萬(wàn)倍的迷你基金中，就有9只從不足一萬(wàn)份擴(kuò)張至5000萬(wàn)份以上，結(jié)合其凈值計(jì)算，均已脫離5000萬(wàn)元的清盤紅線。而仔細(xì)分析其二季報(bào)則發(fā)現(xiàn)，這些份額的擴(kuò)張都是大單申購(gòu)所致，其中“保殼”痕跡非常明顯。

“殼基金”的妙用

對(duì)于基金公司“保殼”迷你基金的做法，業(yè)內(nèi)人士透露，這主要是迎合客戶的需求。

上海某基金經(jīng)理向記者表示，科創(chuàng)板的啟動(dòng)讓“打新基金”成為炙手可熱的產(chǎn)品，規(guī)模極小的迷你基金就成為非常干凈的“殼”而備受客戶青睞。該基金經(jīng)理同時(shí)表示，事實(shí)上，公募基金產(chǎn)品由于其自身的行業(yè)特性，在投資方面有較多便利，在基金公司眼里看來(lái)是包袱的“殼基金”，在一些場(chǎng)外基金的眼里卻可能另有妙用，這有可能是突然間迷你基金出現(xiàn)巨量申購(gòu)的用意所在。

但也有基金公司高管強(qiáng)調(diào)，迷你基金數(shù)量的快速增加，表明基金行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)正在惡化，它必然會(huì)在某一個(gè)階段爆發(fā)尖銳的矛盾，最后導(dǎo)致行業(yè)更劇烈的洗牌。他認(rèn)為，將迷你基金作為“殼基金”使用的行為，對(duì)于行業(yè)的健康發(fā)展是不利的，這會(huì)誤導(dǎo)一些小型基金公司的發(fā)展思路，令他們離行業(yè)本質(zhì)越來(lái)越遠(yuǎn)。