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華安、泰信等基金公司“踩雷”顧地科技

2018-01-22 08:08 來源:中國經(jīng)營報

顧夢軒

雖然多家基金公司對顧地科技(002694,股吧)(002694.SZ)估值進行了下調(diào),但是,卻阻擋不了顧地科技再次“踩雷”的腳步。

2018年1月13日,顧地科技公告稱,近日,公司收到控股股東山西盛農(nóng)通知,其質(zhì)押給宏信證券的7065.60萬股股票已達到平倉線。這是繼公司實際控制人遭遇證監(jiān)會調(diào)查之后,基金公司聽到的最壞消息。

截至《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者發(fā)稿,還沒有基金公司再次下調(diào)顧地科技估值。

基金風(fēng)險問題凸顯

2017年12月28日,華安基金發(fā)布公告稱,對顧地科技估值進行下調(diào),估值為15.36元,下調(diào)比例為29.57%。隨后,富國基金(博客,微博)、泰信基金也發(fā)布了下調(diào)估值公告,下調(diào)比例與華安基金保持相同。

根據(jù)同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù),2017年第三季度,持有顧地科技的基金有11只, 如此多只基金“中槍”,是否代表這些公司投研能力與風(fēng)控存在問題?為此,記者分別向這幾家基金公司發(fā)送采訪函,而對此問題,幾家公司卻集體保持沉默。

好買財富相關(guān)負責(zé)人對記者表示,踩雷本身對于基金公司的影響有限,由于公募風(fēng)控普遍比較嚴(yán)格,配置分散,平臺股的篩選標(biāo)準(zhǔn)苛刻,踩雷概率較低。而非平臺股占比較低,實際影響有限。但是,踩雷從側(cè)面卻也反映出一些問題,“有些雷是天災(zāi),難以避免,有些雷若是研究不深入導(dǎo)致,則基金公司整體的研究實力將受到挑戰(zhàn),不能一概而論。”

中證金牛研究部負責(zé)人告訴記者,對待此事應(yīng)理性看待,畢竟投資有風(fēng)險,基金經(jīng)理也不可能保證所投資產(chǎn)穩(wěn)賺不賠,因此踩雷也并不一定說明基金公司在投研和風(fēng)控方面存在問題。

天相投顧相關(guān)負責(zé)人表示,踩雷甚至頻繁踩雷確實會讓人質(zhì)疑投研和風(fēng)控方面的問題,尤其是投研部門的擇股和擇時能力,同一家公司多只基金集體踩雷更是凸顯了這個問題。

“踩雷”基金業(yè)績差

記者查詢發(fā)現(xiàn),近兩年以來,上述“踩雷”基金的基金業(yè)績均不理想,同類排名也幾乎都在末端。由此,“踩雷”或許并不完全是巧合,而這樣的表現(xiàn)也不得不讓人質(zhì)疑基金經(jīng)理選股能力以及基金公司整體的投研水平。

“踩雷與業(yè)績不佳有關(guān),但不是關(guān)鍵因素。”好買財富相關(guān)負責(zé)人在分析基金業(yè)績是否與“踩雷”有關(guān)時表示。他以富國城鎮(zhèn)發(fā)展、富國改革動力這兩只股票為例分析,“雖然顧地科技是這兩只基金的第一大重倉股,但是只有10%的占比,就算是下調(diào)29.57%,股價2017年自身下跌17.18%,對于基金凈值的影響約5%。”由此,他判斷,“基金業(yè)績表現(xiàn)不佳更多的還是基金契約風(fēng)格的限制和基金經(jīng)理對于市場整體風(fēng)格的把握不準(zhǔn)確。”

中證金牛研究部負責(zé)人告訴記者,對于富國、泰信基金公司“踩雷”顧地科技的幾只基金而言,部分重倉股票大幅下跌是這些基金業(yè)績不佳的主因。

顧地科技的定期報告顯示,富國城鎮(zhèn)發(fā)展自2016年二季度起便長期占據(jù)該股十大流通股東的位置,富國改革動力在2016年三季報中出現(xiàn),隨后也一直在十大流通股東之中。記者查閱富國城鎮(zhèn)發(fā)展的季報,2017年二三季度,該股穩(wěn)居十大重倉股之首,持股比例超過基金投資總資產(chǎn)的10%。

對應(yīng)上述數(shù)據(jù),天相投顧負責(zé)人認(rèn)為,“踩雷”跟基金業(yè)績不佳有很大關(guān)系,“當(dāng)然,其他重倉股表現(xiàn)不好也是基金業(yè)績不佳的另一個原因。”

在分析華安保本基金“踩雷”的問題時,上述負責(zé)人表示,該基金業(yè)績不佳主要是受到了債券市場環(huán)境的影響。

好買財富相關(guān)負責(zé)人也表達了相似的看法,他強調(diào),對于避險產(chǎn)品,買到停牌的問題公司確實是一個難題。

責(zé)任編輯:晴天

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