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12只中小盤基金回報超20% 關注業(yè)績與估值匹配

2017-10-24 08:30 來源:中國證券報

本報實習記者 王蕊

近期中小板指走勢持續(xù)向好,在不知不覺中已超越上證50躍居各大指數(shù)前列,贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)、??低?002415,股吧)等中小板指成分股今年以來累計漲幅超過100%。在中小板指持續(xù)走強的推動下,中小盤主題基金業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。Wind數(shù)據(jù)顯示,45只A股中小盤基金中有37只今年以來收益為正,占比超八成。

12只中小盤基金回報超20%

今年以來,中小板指步步高(002251,股吧)漲。10月18日,中小板指收于7756.07點,年初至今上漲19.83%,大幅跑贏上證指數(shù)和深證成指。100只中小板指成分股今年以來累計漲幅平均為15.59%,其中29只股票今年以來累計增長超過30%。排名前四的贛鋒鋰業(yè)、海康威視、大族激光(002008,股吧)和天齊鋰業(yè)(002466,股吧)今年以來累計上漲222.27%、135.45%、112.95%以及106.02%。

隨著中小板指的一路走強,中小盤主題基金的表現(xiàn)同樣可圈可點。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,45只A股中小盤基金(僅計算初始基金)今年以來平均回報為11.63%,其中,37只基金今年以來收益為正,占比約82.22%;排名第一的易方達中小盤(110011,基金吧)今年以來回報高達34.07%,另有國泰中小盤成長、上投摩根中小盤(379010,基金吧)等11只基金今年累計漲幅同樣超過20%。

海通證券(600837,股吧)分析師荀玉根指出,中小板指的上漲主要得益于權重股的表現(xiàn)。截至10月15日,根據(jù)三季報業(yè)績預告測算中小板指今年三季度凈利累計同比高達29.9%。中小板指成分股中領漲的29只股票市值普遍偏大,合計權重為44.4%,以電子制造、通信設備、新能源車中績優(yōu)的龍頭公司為主,剛好契合了當下經濟的結構調整和轉型方向。

  關注業(yè)績與估值匹配

根據(jù)基金半年報數(shù)據(jù),中小盤基金在最新報告期內普遍對制造業(yè)股票青睞相加,持倉比例普遍在65%以上。其中,領漲的上投摩根中小盤、富國中小盤精選、銀華中小盤精選更是分別持有87.94%、80.07%和81.87%。

從個股方面來看,包括上投摩根中小盤在內的多只基金重倉了贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等有色板塊股票,順利趕上今年的周期股行情;富國中小盤精選等基金則選中了以中興通訊(000063,股吧)、大族激光、三安光電(600703,股吧)為代表的高新技術產業(yè)股票,穩(wěn)穩(wěn)拿到一筆超額收益;格力電器(000651,股吧)、美的集團、五糧液(000858,股吧)、瀘州老窖(000568,股吧)等消費龍頭也被基金經理們納入囊中,同樣貢獻了不俗的成績。

有業(yè)內人士指出,業(yè)績和估值的匹配將是四季度投資考慮的重點,看好金融、消費、建筑及績優(yōu)價值成長股。結構方面,很多中小市值公司估值仍然較高,未來能否兌現(xiàn)依然存疑;而對于部分已形成堅固競爭壁壘的中大市值公司來說,雖短期來看存在一定的估值消化壓力,但中長期持有仍可獲取穩(wěn)健的合理收益。

易方達中小盤基金經理表示,未來大體維持目前權益類資產的配置比例,力求以精選行業(yè)和個股為根本來獲取超額收益。行業(yè)方面,選擇市場空間廣闊、競爭格局穩(wěn)定的行業(yè);個股方面,重點選擇長期邏輯清晰、競爭壁壘高和管理優(yōu)秀的、經過時間考驗的行業(yè)龍頭公司和經營模式有特色的中小公司。

責任編輯:晴天

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中小盤 股吧 基金
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