公募基金創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健收益 規(guī)模10萬(wàn)億分紅1.66萬(wàn)億

原標(biāo)題：公募基金創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健收益 規(guī)模10萬(wàn)億分紅1.66萬(wàn)億

規(guī)模突飛猛進(jìn)，恪守價(jià)值本源，重視風(fēng)險(xiǎn)控制，勾勒出過(guò)去五年公募基金行業(yè)發(fā)展的三條主線。

公募基金管理規(guī)模突破10萬(wàn)億元大關(guān)，基金產(chǎn)品總數(shù)突破4000只，市場(chǎng)占比節(jié)節(jié)攀升，近五年半累計(jì)盈利1.55萬(wàn)億元，社會(huì)大眾分享到實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)的紅利。

　　基金總數(shù)突破4000只

　　總規(guī)模突破10萬(wàn)億

數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，公募基金管理人達(dá)126家（包括獲得公募資格的券商、保險(xiǎn)資管），整體管理資金規(guī)模10.68萬(wàn)億，分別較2012年末增長(zhǎng)63.6%和272%。

截至今年6月30日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約52.8萬(wàn)億元，其中，基金管理公司和子公司合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模25萬(wàn)億元，占資管行業(yè)半壁江山，成為資管行業(yè)中的最大力量。

從全球范圍看，中國(guó)公募基金行業(yè)過(guò)去五年多的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在全球基金業(yè)穩(wěn)居前十位置。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季末，全球開(kāi)放式基金（不包括FOF）資產(chǎn)規(guī)模約42.77萬(wàn)億美元，中國(guó)以1.244萬(wàn)億美元排名全球第九位。

截至7月底，公募基金總數(shù)已達(dá)到4486只，這一數(shù)量遠(yuǎn)超上市公司家數(shù)?；痤?lèi)型和投資標(biāo)的不斷豐富，以傳統(tǒng)股票、混合、債券、貨幣基金為基礎(chǔ)，通過(guò)試點(diǎn)創(chuàng)新，將未上市股權(quán)、黃金現(xiàn)貨合約、商品期貨合約、商業(yè)物業(yè)納入公募基金投資范圍，涌現(xiàn)出黃金ETF、白銀期貨基金、公募REITs、原油基金、基金中基金（FOF）、滬港深基金等各類(lèi)新型基金，投資策略日益多元化，進(jìn)一步滿(mǎn)足了投資者的多種需求。

2013年開(kāi)始，公募基金率先與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，探索普惠金融，“余額寶”橫空出世，目前規(guī)模高達(dá)1.43萬(wàn)億元，貨幣基金成為大眾理財(cái)?shù)闹匾ぞ摺?/p>

公募基金積極踐行社會(huì)責(zé)任，參與上市公司治理、倡導(dǎo)綠色投資理念，發(fā)展社會(huì)責(zé)任投資，不斷引領(lǐng)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展新方向。目前，興全、匯豐晉信、富國(guó)等22家基金管理公司發(fā)行了綠色、低碳、環(huán)保方向的公募基金39只，總規(guī)模超過(guò)300億元。

五年多成立基金3719只 首發(fā)規(guī)模4.88萬(wàn)億元

受益資本市場(chǎng)活躍和基金審批改革，新基金數(shù)量發(fā)行大幅增長(zhǎng)成為過(guò)去五年多來(lái)基金行業(yè)最重要的特征之一——累計(jì)發(fā)行新基金3719只，首發(fā)規(guī)模合計(jì)4.88萬(wàn)億元。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，2012年，基金公司發(fā)行新基金260只，2013年增加到378只、2014年344只，2015年新基金發(fā)行出現(xiàn)高潮，當(dāng)年成立基金822只，2016年更是首次突破千只大關(guān)，達(dá)到1152只。今年以來(lái)，雖然新基金發(fā)行速度有所下降，但截至目前，年內(nèi)成立的基金仍達(dá)到763只。

隨著新基金發(fā)行數(shù)量猛增，新基金首發(fā)規(guī)模也節(jié)節(jié)走高。特別是在2015和2016年，新基金首發(fā)規(guī)模連續(xù)突破萬(wàn)億元大關(guān)；2012年以來(lái)，新基金首發(fā)規(guī)模合計(jì)高達(dá)4.88萬(wàn)億元。

　　持續(xù)創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健收益

　　五年多盈利1.55萬(wàn)億元

華夏基金總經(jīng)理湯曉東表示，在近20年發(fā)展過(guò)程中，中國(guó)基金業(yè)秉承規(guī)范、透明、公平等制度優(yōu)勢(shì)，公募基金成為最適合大眾理財(cái)?shù)耐顿Y工具，為投資者帶來(lái)了可觀的回報(bào)。

統(tǒng)計(jì)顯示，從2012年至2017年上半年，公募基金年度盈利分別為1267億元、1730億元、5210億元、6813億元、-1755億元、2256億元，合計(jì)1.55萬(wàn)億元。五年多來(lái)，資本市場(chǎng)風(fēng)云變幻、牛熊更迭，公募基金展示出較強(qiáng)的主動(dòng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

各類(lèi)型基金均有較好表現(xiàn)。中國(guó)股基指數(shù)、中國(guó)混基指數(shù)除2016年出現(xiàn)小幅虧損外，其余年份均獲得較好正收益。中國(guó)股基指數(shù)2012年至2016年分別獲得5.58%、14.56%、20.96%、43.71%、-16.25%的收益，今年前8月也已獲得8.03%的收益。中國(guó)債券指數(shù)2012年以來(lái)均獲得正收益，在2014年和2015年債券大牛市中，更是分別獲得17.76%、12.58%的高額回報(bào)，展現(xiàn)出公募基金利用標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)中長(zhǎng)期為投資者獲得較好收益的能力。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊曾表示，自開(kāi)放式基金成立以來(lái)，偏股型基金年化收益率平均為16.18%，超出同期上證綜指漲幅8.5個(gè)百分點(diǎn)；債券型基金年化收益率平均為7.64%，超出現(xiàn)行3年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率4.89個(gè)百分點(diǎn)；公募基金累計(jì)向持有人分紅1.66萬(wàn)億元。

　　39只主動(dòng)偏股基金

　　五年來(lái)收益率超2倍

過(guò)去五年來(lái)，資本市場(chǎng)總體震蕩向上，一批偏股基金為投資者賺取了可觀的投資回報(bào)，累計(jì)收益率超過(guò)200%的主動(dòng)偏股基金達(dá)到39只。其中，興全輕資產(chǎn)、國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)、銀華中小盤(pán)精選基金排名三甲，收益率分別達(dá)318.43%、314.96%和306.87%，累計(jì)收益均超過(guò)3倍，同期滬深300指數(shù)漲幅為74.52%，這些主動(dòng)偏股基金大幅跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

　　社保和年金管理成績(jī)斐然

　　成社保和養(yǎng)老金管理主力

在社?；稹⑵髽I(yè)年金等方面，公募基金承擔(dān)了我國(guó)現(xiàn)有養(yǎng)老金資產(chǎn)的主要管理工作，并取得較好收益。

數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理了超過(guò)40%的全國(guó)社保基金資產(chǎn)，為全國(guó)社?；饘?shí)現(xiàn)8.4%的歷史年化收益率做出了重要貢獻(xiàn)。

全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，全國(guó)社保基金稅收貢獻(xiàn)全部轉(zhuǎn)化為投資的回報(bào)率，投資收益等全部收入滾存到投資本金中。全國(guó)社?；鹉壳肮芾碇?.3萬(wàn)億元社會(huì)保障養(yǎng)老基金，有8000億來(lái)自投資收益滾存。在過(guò)去的16年間，全國(guó)社?；鹉昊找媛试?.4%左右，2006年和2007年達(dá)到將近30%。

基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2014年~2016年，公募基金管理的社?；鸷推髽I(yè)年金規(guī)模分別為9217.34億元、1.18萬(wàn)億元、1.28萬(wàn)億元。截至今年上半年，公募基金管理的社保基金及企業(yè)年金規(guī)模為1.43萬(wàn)億元，比2014年增長(zhǎng)55%。

從全國(guó)社保管理的基金來(lái)看，18家管理人中有華夏、易方達(dá)、博時(shí)等16家為公募基金管理人；第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的21個(gè)社會(huì)管理人中，超過(guò)三分之二是公募基金公司；企業(yè)年金約20家機(jī)構(gòu)管理人中，也有超過(guò)一半為公募基金。

經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，公募基金形成了良好的制度設(shè)計(jì)，通過(guò)優(yōu)異的業(yè)績(jī)體現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)的投資管理能力，在養(yǎng)老金管理過(guò)程中正在形成平衡長(zhǎng)期資金安全性、收益性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2017年5月，《養(yǎng)老型公開(kāi)募集證券投資基金指引（試行）》初稿出臺(tái)，這意味著養(yǎng)老型基金這一全新的公募品種有望誕生，而未來(lái)公募基金將在養(yǎng)老金管理方面繼續(xù)扮演主力軍的角色。同時(shí)，公募FOF基金的獲批也預(yù)示著，這一類(lèi)產(chǎn)品有望成為較好承接各類(lèi)投資者養(yǎng)老需求的理財(cái)產(chǎn)品。

　　公募基金成

　　大眾理財(cái)和資管行業(yè)標(biāo)桿

洪磊表示，基于信托責(zé)任的制度化安排使公募基金成為投資者權(quán)益保護(hù)最充分、市場(chǎng)最規(guī)范、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素最少的資產(chǎn)管理行業(yè)，樹(shù)立了大眾理財(cái)服務(wù)的標(biāo)桿。

除了在產(chǎn)品類(lèi)型和銷(xiāo)售渠道上不斷創(chuàng)新、在養(yǎng)老金及特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不斷拓展之外，公募基金管理人隊(duì)伍更加多元、包容，除傳統(tǒng)由證券公司、信托公司和銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司外，符合條件的保險(xiǎn)資管、證券公司也在陸續(xù)開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)，專(zhuān)業(yè)人士和私募基金管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立基金管理公司的積極性很高。

在公募基金行業(yè)機(jī)構(gòu)治理層面，專(zhuān)業(yè)人士持股、事業(yè)部制、薪酬遞延等激勵(lì)約束機(jī)制從探索到逐步發(fā)展，基金公司不斷優(yōu)化公司治理，致力于形成股東、公司、員工、持有人利益一致的行業(yè)環(huán)境。

建信基金董事長(zhǎng)許會(huì)斌表示，隨著“十三五”規(guī)劃的全面實(shí)施和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深化，公募基金作為大眾財(cái)富管理和專(zhuān)業(yè)運(yùn)作的受托者、實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展的支持者，必將迎來(lái)新的發(fā)展。

盡管過(guò)去五年公募基金取得突出成績(jī)，但不可否認(rèn)的是，一些困擾行業(yè)發(fā)展的深層次和制度性問(wèn)題仍有待進(jìn)一步解決，包括如何通過(guò)制度安排，更好地使基金持有人利益、基金公司股東利益和員工利益保持一致，規(guī)避行業(yè)經(jīng)營(yíng)短期化利益導(dǎo)向的傾向；如何建立更科學(xué)的基金和基金公司評(píng)價(jià)和考核機(jī)制；如何能夠更好地吸引和留住優(yōu)秀人才，持續(xù)提升基金公司的投研能力，為投資者提供更好的投資理財(cái)體驗(yàn)等等諸多問(wèn)題。

過(guò)去兩年，公募基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)，主要由貨幣基金推動(dòng)，代表基金業(yè)核心能力的主動(dòng)偏股基金規(guī)模增長(zhǎng)有限，貨幣基金占公募基金整體的比例超過(guò)50%，這在全球基金業(yè)中都是偏高的，未來(lái)如何在穩(wěn)定貨幣基金規(guī)模的同時(shí)，大力提升主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的規(guī)模和占比，這也是擺在基金業(yè)面前的一大挑戰(zhàn)，而一切問(wèn)題的根本出路則在于完善基金治理、將持有人利益優(yōu)先落到實(shí)處，提高行業(yè)公信力，為投資者帶來(lái)可持續(xù)的良好業(yè)績(jī)。