規(guī)模10萬億分紅1.66萬億 公募基金鑄就資管行業(yè)標(biāo)桿

規(guī)模突飛猛進(jìn)，恪守價值本源，重視風(fēng)險控制，勾勒出過去五年公募基金行業(yè)發(fā)展的三條主線。

公募基金管理規(guī)模突破10萬億元大關(guān)，基金產(chǎn)品總數(shù)突破4000只，市場占比節(jié)節(jié)攀升，近五年半累計盈利1.55萬億元，社會大眾分享到實體經(jīng)濟(jì)增長和資本市場發(fā)展帶來的紅利。

基金總數(shù)突破4000只

總規(guī)模突破10萬億

數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，公募基金管理人達(dá)126家（包括獲得公募資格的券商、保險資管），整體管理資金規(guī)模10.68萬億，分別較2012年末增長63.6%和272%。

截至今年6月30日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約52.8萬億元，其中，基金管理公司和子公司合計管理資產(chǎn)規(guī)模25萬億元，占資管行業(yè)半壁江山，成為資管行業(yè)中的最大力量。

從全球范圍看，中國公募基金行業(yè)過去五年多的強(qiáng)勁增長，在全球基金業(yè)穩(wěn)居前十位置。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至今年一季末，全球開放式基金（不包括FOF）資產(chǎn)規(guī)模約42.77萬億美元，中國以1.244萬億美元排名全球第九位。

截至7月底，公募基金總數(shù)已達(dá)到4486只，這一數(shù)量遠(yuǎn)超上市公司家數(shù)。基金類型和投資標(biāo)的不斷豐富，以傳統(tǒng)股票、混合、債券、貨幣基金為基礎(chǔ)，通過試點創(chuàng)新，將未上市股權(quán)、黃金現(xiàn)貨合約、商品期貨合約、商業(yè)物業(yè)納入公募基金投資范圍，涌現(xiàn)出黃金ETF、白銀期貨基金、公募REITs、原油基金、基金中基金（FOF）、滬港深基金等各類新型基金，投資策略日益多元化，進(jìn)一步滿足了投資者的多種需求。

2013年開始，公募基金率先與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，探索普惠金融，“余額寶”橫空出世，目前規(guī)模高達(dá)1.43萬億元，貨幣基金成為大眾理財?shù)闹匾ぞ摺?/p>

公募基金積極踐行社會責(zé)任，參與上市公司治理、倡導(dǎo)綠色投資理念，發(fā)展社會責(zé)任投資，不斷引領(lǐng)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展新方向。目前，興全、匯豐晉信、富國等22家基金管理公司發(fā)行了綠色、低碳、環(huán)保方向的公募基金39只，總規(guī)模超過300億元。

五年多成立基金3719只 首發(fā)規(guī)模4.88萬億元

受益資本市場活躍和基金審批改革，新基金數(shù)量發(fā)行大幅增長成為過去五年多來基金行業(yè)最重要的特征之一——累計發(fā)行新基金3719只，首發(fā)規(guī)模合計4.88萬億元。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2012年，基金公司發(fā)行新基金260只，2013年增加到378只、2014年344只，2015年新基金發(fā)行出現(xiàn)高潮，當(dāng)年成立基金822只，2016年更是首次突破千只大關(guān)，達(dá)到1152只。今年以來，雖然新基金發(fā)行速度有所下降，但截至目前，年內(nèi)成立的基金仍達(dá)到763只。

隨著新基金發(fā)行數(shù)量猛增，新基金首發(fā)規(guī)模也節(jié)節(jié)走高。特別是在2015和2016年，新基金首發(fā)規(guī)模連續(xù)突破萬億元大關(guān)；2012年以來，新基金首發(fā)規(guī)模合計高達(dá)4.88萬億元。

持續(xù)創(chuàng)造長期穩(wěn)健收益

五年多盈利1.55萬億元

華夏基金總經(jīng)理湯曉東表示，在近20年發(fā)展過程中，中國基金業(yè)秉承規(guī)范、透明、公平等制度優(yōu)勢，公募基金成為最適合大眾理財?shù)耐顿Y工具，為投資者帶來了可觀的回報。

統(tǒng)計顯示，從2012年至2017年上半年，公募基金年度盈利分別為1267億元、1730億元、5210億元、6813億元、-1755億元、2256億元，合計1.55萬億元。五年多來，資本市場風(fēng)云變幻、牛熊更迭，公募基金展示出較強(qiáng)的主動管理能力和風(fēng)險控制能力。

各類型基金均有較好表現(xiàn)。中國股基指數(shù)、中國混基指數(shù)除2016年出現(xiàn)小幅虧損外，其余年份均獲得較好正收益。中國股基指數(shù)2012年至2016年分別獲得5.58%、14.56%、20.96%、43.71%、-16.25%的收益，今年前8月也已獲得8.03%的收益。中國債券指數(shù)2012年以來均獲得正收益，在2014年和2015年債券大牛市中，更是分別獲得17.76%、12.58%的高額回報，展現(xiàn)出公募基金利用標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)中長期為投資者獲得較好收益的能力。

中國基金業(yè)協(xié)會會長洪磊曾表示，自開放式基金成立以來，偏股型基金年化收益率平均為16.18%，超出同期上證綜指漲幅8.5個百分點；債券型基金年化收益率平均為7.64%，超出現(xiàn)行3年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率4.89個百分點；公募基金累計向持有人分紅1.66萬億元。

39只主動偏股基金

五年來收益率超2倍

過去五年來，資本市場總體震蕩向上，一批偏股基金為投資者賺取了可觀的投資回報，累計收益率超過200%的主動偏股基金達(dá)到39只。其中，興全輕資產(chǎn)、國泰中小盤成長、銀華中小盤精選基金排名三甲，收益率分別達(dá)318.43%、314.96%和306.87%，累計收益均超過3倍，同期滬深300指數(shù)漲幅為74.52%，這些主動偏股基金大幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。

社保和年金管理成績斐然

成社保和養(yǎng)老金管理主力

在社?；?、企業(yè)年金等方面，公募基金承擔(dān)了我國現(xiàn)有養(yǎng)老金資產(chǎn)的主要管理工作，并取得較好收益。

數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理了超過40%的全國社?；鹳Y產(chǎn)，為全國社?；饘崿F(xiàn)8.4%的歷史年化收益率做出了重要貢獻(xiàn)。

全國社?；鹄硎聲嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹，全國社保基金稅收貢獻(xiàn)全部轉(zhuǎn)化為投資的回報率，投資收益等全部收入滾存到投資本金中。全國社?；鹉壳肮芾碇?.3萬億元社會保障養(yǎng)老基金，有8000億來自投資收益滾存。在過去的16年間，全國社?；鹉昊找媛试?.4%左右，2006年和2007年達(dá)到將近30%。

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2014年~2016年，公募基金管理的社?；鸷推髽I(yè)年金規(guī)模分別為9217.34億元、1.18萬億元、1.28萬億元。截至今年上半年，公募基金管理的社?；鸺捌髽I(yè)年金規(guī)模為1.43萬億元，比2014年增長55%。

從全國社保管理的基金來看，18家管理人中有華夏、易方達(dá)、博時等16家為公募基金管理人；第一支柱的基本養(yǎng)老保險的21個社會管理人中，超過三分之二是公募基金公司；企業(yè)年金約20家機(jī)構(gòu)管理人中，也有超過一半為公募基金。

經(jīng)過近20年的發(fā)展，公募基金形成了良好的制度設(shè)計，通過優(yōu)異的業(yè)績體現(xiàn)出專業(yè)的投資管理能力，在養(yǎng)老金管理過程中正在形成平衡長期資金安全性、收益性的競爭優(yōu)勢。

2017年5月，《養(yǎng)老型公開募集證券投資基金指引（試行）》初稿出臺，這意味著養(yǎng)老型基金這一全新的公募品種有望誕生，而未來公募基金將在養(yǎng)老金管理方面繼續(xù)扮演主力軍的角色。同時，公募FOF基金的獲批也預(yù)示著，這一類產(chǎn)品有望成為較好承接各類投資者養(yǎng)老需求的理財產(chǎn)品。

公募基金成

大眾理財和資管行業(yè)標(biāo)桿

洪磊表示，基于信托責(zé)任的制度化安排使公募基金成為投資者權(quán)益保護(hù)最充分、市場最規(guī)范、系統(tǒng)性風(fēng)險因素最少的資產(chǎn)管理行業(yè)，樹立了大眾理財服務(wù)的標(biāo)桿。

除了在產(chǎn)品類型和銷售渠道上不斷創(chuàng)新、在養(yǎng)老金及特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不斷拓展之外，公募基金管理人隊伍更加多元、包容，除傳統(tǒng)由證券公司、信托公司和銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司外，符合條件的保險資管、證券公司也在陸續(xù)開展公募基金業(yè)務(wù)，專業(yè)人士和私募基金管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立基金管理公司的積極性很高。

在公募基金行業(yè)機(jī)構(gòu)治理層面，專業(yè)人士持股、事業(yè)部制、薪酬遞延等激勵約束機(jī)制從探索到逐步發(fā)展，基金公司不斷優(yōu)化公司治理，致力于形成股東、公司、員工、持有人利益一致的行業(yè)環(huán)境。

建信基金董事長許會斌表示，隨著“十三五”規(guī)劃的全面實施和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深化，公募基金作為大眾財富管理和專業(yè)運作的受托者、實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展的支持者，必將迎來新的發(fā)展。

盡管過去五年公募基金取得突出成績，但不可否認(rèn)的是，一些困擾行業(yè)發(fā)展的深層次和制度性問題仍有待進(jìn)一步解決，包括如何通過制度安排，更好地使基金持有人利益、基金公司股東利益和員工利益保持一致，規(guī)避行業(yè)經(jīng)營短期化利益導(dǎo)向的傾向；如何建立更科學(xué)的基金和基金公司評價和考核機(jī)制；如何能夠更好地吸引和留住優(yōu)秀人才，持續(xù)提升基金公司的投研能力，為投資者提供更好的投資理財體驗等等諸多問題。

過去兩年，公募基金規(guī)模大幅增長，主要由貨幣基金推動，代表基金業(yè)核心能力的主動偏股基金規(guī)模增長有限，貨幣基金占公募基金整體的比例超過50%，這在全球基金業(yè)中都是偏高的，未來如何在穩(wěn)定貨幣基金規(guī)模的同時，大力提升主動權(quán)益類基金的規(guī)模和占比，這也是擺在基金業(yè)面前的一大挑戰(zhàn)，而一切問題的根本出路則在于完善基金治理、將持有人利益優(yōu)先落到實處，提高行業(yè)公信力，為投資者帶來可持續(xù)的良好業(yè)績。（記者 方麗 李樹超）