上市公司遭遇黑五月：被立案調(diào)查數(shù)創(chuàng)新高 白馬股炸雷

今年以來被立案調(diào)查的上市公司中，有25家已戴帽，其中18家被實行退市風(fēng)險警示，另外有1家已經(jīng)進入退市整理期。

近日，因高調(diào)“涉麻”且被證監(jiān)會立案調(diào)查后竟暴力抗法，深大通“火”了。

然而沒過幾天，聚力文化、赫美集團也接連收到了證監(jiān)會立案調(diào)查通知書。

《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，類似深大通這類被證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司并不在少數(shù)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年前五個月，A股市場上已經(jīng)有45家上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查。而被立案調(diào)查的原因多種多樣，包括涉嫌信息披露違法違規(guī)、未按規(guī)定報送定期報告等。

2016年-2018年，A股分別有28家、40家、43家上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查。與往年相比，今年被立案調(diào)查的上市公司數(shù)量急劇上升。不到半年的時間，被立案調(diào)查的公司數(shù)量就已經(jīng)超過去年的總數(shù)。

一位資深券商人士指出，究其原因，一方面是公司治理不規(guī)范，且上市公司及大股東違法成本低；另一方面是證監(jiān)會在持續(xù)加大對各類信息披露違法行為的打擊力度。

　　業(yè)績變臉重災(zāi)區(qū)

進入5月，已經(jīng)有元成股份、騰信股份等17家上市公司收到立案調(diào)查通知書，創(chuàng)今年以來單月被立案調(diào)查公司數(shù)量之最。

記者發(fā)現(xiàn)，這主要是因為部分個股未能及時披露財報而被集中立案調(diào)查。

具體來看，*ST毅達、*ST新億、華澤退、*ST長生、*ST東南5家上市公司均因未按期披露年度報告遭到證監(jiān)會立案調(diào)查。

值得注意的是，這17家上市公司早已麻煩纏身，在被立案調(diào)查之前就已有征兆。一些公司被立案調(diào)查后甚至出現(xiàn)業(yè)績變臉的情況，如今已然被實施了退市風(fēng)險警示或者其他風(fēng)險警示。

4月25日，因公司相關(guān)行為涉嫌信息披露違法違規(guī)，仁智股份被證監(jiān)會立案調(diào)查。而在三天前，公司剛剛宣布終止收購科元精化。

此前，仁智股份自曝2017年業(yè)績存在虛增，公司相關(guān)人員在處理2017年部分業(yè)務(wù)時存在虛假記載，虛增營業(yè)收入和營業(yè)成本分別為9041.72萬元和6079.52萬元，虛增利潤約3203萬元，前期會計差錯更正后將導(dǎo)致公司2017年度凈利潤為負值。

加上2018年公司凈虧損6.23億元，最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)虧損，公司股票被實施退市風(fēng)險警示。

類似的事情還發(fā)生在了赫美集團身上。

在宣布終止收購英雄互娛后，赫美集團也發(fā)生了業(yè)績變臉，2018年的扣非凈利潤同比下降2729.87%，會計師事務(wù)所甚至還對2018年財務(wù)報告出具了無法表示意見的審計報告。

如今，赫美集團和仁智股份已經(jīng)變成*ST赫美、*ST仁智。

實際上，今年以來被立案調(diào)查的上市公司中，有25家上市公司均已戴帽，其中18家上市公司被進行退市風(fēng)險警示，另外有1家上市公司目前已經(jīng)進入退市整理期。

　　并購“后遺癥”

除了自身經(jīng)營不善，一些上市公司業(yè)績變臉的真正原因是收購資產(chǎn)帶來的業(yè)績變臉，如聚力文化等。

5月24日，證監(jiān)會對聚力文化下發(fā)《立案調(diào)查通知書》。和仁智股份一樣，聚力文化往年的業(yè)績也存在“水分”。

據(jù)悉，聚力文化前身為帝龍新材，主要從事中高端建筑裝飾貼面材料業(yè)務(wù)。2016年，帝龍新材以34億元收購了蘇州美生元100%股權(quán)，進入游戲領(lǐng)域，并更名為聚力文化。

彼時，業(yè)績承諾方承諾，2015年-2017年，蘇州美生元實現(xiàn)的歸母凈利潤分別不低于1.8億元、3.2億元、4.68億元，合計不低于9.68億元。

2015年-2017年，蘇州美生元實現(xiàn)凈利潤分別為1.85億元、3.65億元、4.85億元，超額完成了業(yè)績承諾。然而承諾期結(jié)束后，蘇州美生元就立即業(yè)績變臉。

2018年，蘇州美生元的營業(yè)收入為24.69億元，凈利潤卻縮水至3948.31萬元。對于業(yè)績大幅下滑，聚力文化稱，這是因為移動網(wǎng)絡(luò)游戲的行業(yè)環(huán)境發(fā)生了重大不利變化，行業(yè)增速放緩。

由于蘇州美生元存在明顯的商譽減值跡象，聚力文化相應(yīng)計提商譽減值準備29.65億元，導(dǎo)致聚力文化2018年的扣非后歸母凈利潤虧損29.31億元，同比下滑763.63%。

之后，聚力文化還對之前的年報進行了追溯調(diào)整。2017年，公司多確認了游戲收入1.8億元，最終將當年營業(yè)收入和扣非后歸母凈利潤調(diào)整至28.82億元和4.41億元。美生元當年業(yè)績也相應(yīng)調(diào)整，2017年的實際凈利潤為4.07億元，合計9.55億元，未能完成業(yè)績承諾。

需要指出的是，2018年發(fā)生大額商譽減值的公司大幅增加?！秶H金融報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年A股共有884家上市公司出現(xiàn)商譽減值損失，減值金額合計1668.05億元，同比增長354.46%。

　　白馬股炸雷

最令市場震驚的是，今年因涉嫌財務(wù)問題遭立案調(diào)查的公司中，甚至出現(xiàn)了曾經(jīng)業(yè)績優(yōu)良的白馬股。

1月15日，曾經(jīng)的千億白馬股康得新突然爆出債務(wù)違約，市場紛紛質(zhì)疑其為何手握150億現(xiàn)金卻還不了10億債券。隨后，康得新自查發(fā)現(xiàn)，公司存在被大股東占用資金的情況。

1月22日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，康得新再次收到《證監(jiān)會立案調(diào)查通知書》。

銀行賬戶被凍結(jié)、資產(chǎn)被查封，處于此惡劣環(huán)境下，康得新的業(yè)績也逐漸露出其“真面目”。

2018年，康得新實現(xiàn)的收入為91.5億元，同比下降22.38%；歸母凈利潤為2.81億元，同比下降88.66%。進入2019年第一季度，康得新的業(yè)績表現(xiàn)更加糟糕，甚至出現(xiàn)上市后首次虧損，虧損高達3.06億元，同比下滑142.77%。

4月30日，因122億元銀行存款“不翼而飛”，康得新的貨幣資金被疑造假。目前，康得新及其子公司在北京銀行西單支行的122億元存款去向仍未有答案，雙方仍在相互“扯皮”。

短短一年多的時間，康得新的市值就由2017年的近千億元縮水至目前的100億元左右，跌幅高達90%。

康得新并非孤例。同樣在4月30日，康美藥業(yè)發(fā)布公告稱，由于核算賬戶資金時存在錯誤，造成貨幣資金多計299.44億元。此前，康美藥業(yè)同樣也是業(yè)內(nèi)看好的白馬股。

今年以來，證監(jiān)會已經(jīng)多次公開表示“將持續(xù)加大對各類信息披露違法行為的打擊力度，督促上市公司及時、依法履行信息披露義務(wù)，促進上市公司規(guī)范運作，推動上市公司質(zhì)量不斷提高。”