涉嫌操縱期貨市場 遠大控股前總裁等三人被調(diào)查

涉嫌操縱期貨市場 遠大控股前總裁等三人被調(diào)查

遠大物產(chǎn)系遠大控股核心經(jīng)營主體，或被罰5.6億；知情人士：被查的有遠大控股前總裁，遠大物產(chǎn)法人代表及一名員工

“遠大物產(chǎn)，炒期貨很出名，應(yīng)該賺了不少錢。”提到對遠大物產(chǎn)印象時，寧波出租車司機羅女士向新京報記者表示，在寧波當?shù)?，遠大物產(chǎn)以做期貨被眾人所知。

作為遠大控股核心經(jīng)營主體的遠大物產(chǎn)，在從期貨市場賺取十億級收益后，近日遠大控股公告其被要求配合有關(guān)部門調(diào)查。9月25日，遠大控股發(fā)布公告，近日，遠大產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司的全資子公司遠大物產(chǎn)集團有限公司正在配合有關(guān)部門調(diào)查，遠大物產(chǎn)集團有限公司控股70%的子公司遠大石化有限公司已將5.6億元扣押款劃至有關(guān)部門指定賬戶。

遠大控股董事長兼遠大物產(chǎn)董事長金波向新京報記者表示，目前調(diào)查仍在進行當中，許多事情還不明朗，暫時還沒有辦法回應(yīng)。

新京報記者從消息人士處看到有關(guān)部門發(fā)出的《指定居所監(jiān)視居住通知書》顯示，此次被調(diào)查的遠大物產(chǎn)高管包括遠大控股前總裁、遠大物產(chǎn)總經(jīng)理、遠大石化前董事長吳向東；遠大石化現(xiàn)任法人代表、董事長王開紅，被調(diào)查原因為涉嫌“操縱期貨市場”。

寧波期貨圈人士嚴鋒也向記者證實了吳向東被調(diào)查一事，他表示：吳向東等人被調(diào)查，在當?shù)仄谪浫鏖_了，目前被調(diào)查的原因眾說紛紜，有的說是遠大物產(chǎn)內(nèi)部舉報，也有人認為，和期貨界網(wǎng)紅投資者李直的去年舉報有關(guān)。

知情人士：遠大物產(chǎn)三人涉嫌操縱期貨市場

傳了近兩個月后，被調(diào)查傳言終于落地。

9月25日，遠大控股發(fā)布風(fēng)險提示公告稱，全資子公司遠大物產(chǎn)正在配合有關(guān)部門調(diào)查，遠大物產(chǎn)集團有限公司控股70%的子公司遠大石化有限公司已將5.6億元扣押款劃至有關(guān)部門指定賬戶。

記者從消息人士處看到的有關(guān)部門發(fā)出的《指定居所監(jiān)視居住通知書》顯示，目前遠大控股前總裁吳向東（8月辭任，也曾是遠大石化董事長）和遠大石化董事長王開紅（也是目前遠大物產(chǎn)法人代表）均處于被調(diào)查狀態(tài)，一同被有關(guān)部門帶走協(xié)助調(diào)查。此外，被調(diào)查的還有遠大物產(chǎn)一位負責期貨倉單管理的女性員工。三人被調(diào)查的原因是涉嫌“操縱期貨市場”。

上述信息未獲得遠大控股董事長、遠大物產(chǎn)董事長金波確認。“目前調(diào)查仍在進行當中，許多事情還不清楚，公司掌握的情況有限，暫時不方便接受采訪。”新京報記者試圖就本次調(diào)查的原因、影響及業(yè)績承諾能否兌現(xiàn)等問題采訪遠大控股董事長、遠大物產(chǎn)董事長金波，遭金波婉拒。“待時機成熟后再接受采訪。”金波表示。

寧波期貨圈人士嚴鋒也向記者證實了吳向東被調(diào)查一事。

被調(diào)查的遠大物產(chǎn)是遠大控股（此前名字為如意集團）的核心經(jīng)營主體。遠大控股在2016年報中稱，遠大控股是一家以大宗商品貿(mào)易為主營的企業(yè)，核心經(jīng)營主體為全資子公司遠大物產(chǎn)。

遠大物產(chǎn)被調(diào)查并非沒有征兆。2017年8月2日，遠大控股總裁吳向東以身體健康原因為由，申請辭去遠大控股總裁職務(wù)。此時，網(wǎng)上出現(xiàn)了遠大物產(chǎn)被罰款8億元的傳言。

8月4日，有投資者還就此通過深交所互動易平臺向上市公司提問：“有人傳遠大因操縱期貨將被監(jiān)管罰款8億，這個傳聞是真的嗎？”對此，遠大集團回應(yīng)稱，“公司不存在因操縱期貨被監(jiān)管機構(gòu)罰款8億元的情況。”

9月28日，在處罰落地后，投資者再度追問：“董秘你好，在被查前互動易平臺上有投資者問你是否有被傳言的期貨被查，你一口否認，同樣在去年這個期貨操縱事件發(fā)生時，你們高管也同樣說了沒有玻璃持倉。而這幾天有投資者問同樣問題，你的回答是否違法等公告。前后回答反差很大。這是不是涉嫌欺騙投資者？”對此，公司的回答是：“8月初的回答沒有欺騙投資者。”

“遠大控股的回答，是一種文字游戲。”據(jù)一位知情人士透露，最初監(jiān)管層擬給予遠大石化的處罰的確是8億元，最終落地為5.6億元。

值得一提的是，吳向東在辭去遠大控股總裁的職務(wù)后，還辭去了遠大石化董事長職務(wù)，并由王開紅接任，9月11日，遠大物產(chǎn)工商資料中的法人代表由吳向東正式變?yōu)橥蹰_紅。而根據(jù)公開資料，遠大石化是遠大物產(chǎn)兩大最重要子公司之一。值得一提的是，遠大物產(chǎn)工商資料上的總經(jīng)理未發(fā)生變更，仍為吳向東。

曾遭實名舉報操縱期貨市場

“說起遠大物產(chǎn)，在大宗商品的江湖上，只需要知道近幾年凡是在期貨市場上與遠大物產(chǎn)做相反方向的，比如遠大物產(chǎn)做多，對手做空，一律被遠大物產(chǎn)拉爆。”長期關(guān)注期貨市場的張帆告訴新京報記者。

而一年前，在遠大物產(chǎn)管理層持股完成注入如意集團（系遠大控股前身）之際，遠大物產(chǎn)已開始遭遇“操縱期貨市場”的實名舉報。

2016年8月，因為投資玻璃期貨1609合約上損失慘重，一位名叫李直的投資者發(fā)出公開信，聲稱其聯(lián)合了虧損累累，甚至即將家破人亡的30位中小投資者向監(jiān)管層舉報遠大物產(chǎn)在玻璃期貨1609合約上存在逼倉行為。

李直稱，其懷疑玻璃1609合約被某大主力機構(gòu)涉嫌利用資金優(yōu)勢，通過同一實際控制人控制多個關(guān)聯(lián)賬戶，通過大單對敲、高頻虛掛單撤單等交易手段操縱價格。而且玻璃市場倉單數(shù)量也處于歷史高位。種種跡象表明，操縱玻璃期貨價格和惡意逼倉的機構(gòu)為遠大物產(chǎn)。

對于李直的舉報，遠大控股和遠大物產(chǎn)隨后沒有進行官方回應(yīng)。

據(jù)李直介紹，2016年8月9日武漢最低長利玻璃現(xiàn)貨價格折合盤面1070元，大部分折合盤面在1110-1130元之間，而且成交冷淡。而玻璃09期貨盤面漲到了1227元。其中，8月9日全國比上一日僅僅普漲10元。而玻璃09期貨價格卻漲了70元，屬于明顯的惡意操縱。

李直稱，多頭建立的持倉總量遠遠超過市場可供應(yīng)量的買單，把目前所有的交割庫庫容翻倍，都沒有盤面上這么多貨。多頭利用倉庫庫容不足和自己的資金優(yōu)勢，迫使空頭無法交出足夠的倉單，顯然存在逼倉行為。

李直當時稱，市場傳言是遠大物產(chǎn)在進行操盤，種種跡象也指向遠大物產(chǎn)；但基于目前的材料，尚不能確定遠大物產(chǎn)存在逼倉行為。

遠大物產(chǎn)靠期貨投資盈利大增

據(jù)公告，2014年，遠大物產(chǎn)的期貨投資盈利在其盈利結(jié)構(gòu)中占了重要地位。公告顯示，2012年、2013年、2014年，遠大物產(chǎn)實現(xiàn)凈利潤0.69億元、1.56億元和6.01億元。而2013年到2014年，其期貨及電子交易等衍生品業(yè)務(wù)盈利分別為5.95億元、16.5億元。

同時，其現(xiàn)貨市場則連續(xù)虧損，2013年、2014年及2015年1月份-8月份，遠大物產(chǎn)現(xiàn)貨業(yè)務(wù)盈利分別為-3.78億元、-9.4億元、-8.05億元。

“在遭到李直舉報后，遠大物產(chǎn)在期貨市場操作溫和了許多，2017年的幾大主力合約，沒看到遠大物產(chǎn)的身影。”嚴鋒表示。

在2017年半年報中，遠大物產(chǎn)也表示，當年操作偏向保守。公司解釋稱：“報告期內(nèi)，大宗商品市場需求總體向好，但價格波動幅度較大，并且在短期內(nèi)沒有規(guī)律可循，為此遠大物產(chǎn)在進行期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)操作時采取了較為保守的經(jīng)營策略，最終導(dǎo)致銷售收入實現(xiàn)增長，而凈利潤未能同步增長。”

數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，遠大物產(chǎn)實現(xiàn)營業(yè)收入486.04億元，較上年同期增長58.29%；實現(xiàn)凈利潤1.59億元，其中歸屬于母公司的凈利潤2.02億元，較上年同期下降56.28%。

盡管遠大物產(chǎn)在期貨市場操作2017年偏向保守，但未逃脫被調(diào)查的命運。

“去年8月份實名舉報后，證監(jiān)會工作人員曾與我聯(lián)系，此后我就沒再關(guān)注此事。”近日，李直在接受新京報記者采訪時表示，不清楚此次遠大物產(chǎn)被調(diào)查，是否與其舉報有關(guān)。

被調(diào)查遠大物產(chǎn)近年來逆勢擴大份額

新京報記者注意到，今年8月9日，寧波市企業(yè)聯(lián)合會、寧波市企業(yè)家協(xié)會和寧波市工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會共同發(fā)布2017年寧波市百強企業(yè)榜單，遠大物產(chǎn)以主營業(yè)務(wù)收入757.5億元榮登寧波市綜合百強企業(yè)榜第二位。

其2016年報稱，2014年1月至2016年12月為期36個月的周期內(nèi)，幾乎所有商品的價格都經(jīng)歷了大幅下跌后再大幅上漲的過程，在這個過程中很多對于價格管理和庫存管理不善的企業(yè)，都面臨著巨額虧損的壓力。而遠大物產(chǎn)配備較為完善的管理手段，從而在經(jīng)歷整個周期的過程中，不僅較大程度地防范了風(fēng)險的發(fā)生，而且抓住其他企業(yè)退出的市場機遇擴大市場份額。

一位期貨分析師認為，前些年大宗商品市場不景氣，許多公司選擇在期貨市場上對沖。遠大物產(chǎn)作為民營大宗物資交易商，做一些現(xiàn)貨套保的業(yè)務(wù)，屬于正當?shù)奶妆Ｐ袨椤?/p>

而在期貨市場上，套保只能保值，要想獲得利潤，必須從交易對手處賺錢，因此釋放假消息、逼倉等行為在期貨市場上屢見不鮮。“如果遠大物產(chǎn)想長期從期貨市場上獲取收益，很容易超出正常套保的范圍。”該分析師稱。

事實上，遠大物產(chǎn)期貨交易規(guī)模從2014年開始突然放大，這與公司股價漲幅基本同步。

數(shù)據(jù)顯示，2013年和2014年，遠大物產(chǎn)銷售收入分別為451.94億元和456.37億元，銷售收入增幅有限，而同期遠大物產(chǎn)2014年實現(xiàn)期貨交易收益16.5億元，相比2013年的5.95億元，增幅近兩倍。

此外，2015年前8個月，遠大物產(chǎn)銷售收入為362.63億元，較2014年未顯著增長。而公司2014年期貨交易合約公允價值僅4707.96萬元，2015年8月末為12609.15萬元，增長了近兩倍。

管理層高業(yè)績承諾疑埋禍根

寧波從事期貨人士嚴鋒告訴新京報記者，遠大物產(chǎn)能有今天，與管理層分不開。“遠大物產(chǎn)這幫高管，很多都是業(yè)務(wù)員出身，從底層一點點做上來，在業(yè)務(wù)能力和管理能力上沒話說。”嚴鋒稱。

公開資料顯示，1999年，浙江遠大貿(mào)易公司改制，并更名為浙江遠大進出口有限公司，改變原先遠大集團單一持股的狀況，引入13名管理層股東，合計持股48%，其中沈志宏和金波各持股12.5%和3%，遠大集團持股降至52%。

改制完成當年，遠大集團將其持有的浙江遠大進出口有限公司52%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給在深交所上市僅三年的如意集團。而在此筆轉(zhuǎn)讓前，遠大集團旗下四家企業(yè)已潛入如意集團，在經(jīng)過一系列資本運作后，2000年，遠大集團控股如意集團，如意集團實控人變?yōu)檫h大集團董事長胡凱軍。由此形成了遠大集團——如意集團——遠大物產(chǎn)三級股權(quán)結(jié)構(gòu)。

此后公司業(yè)績大發(fā)展，而由于沒談妥，管理層持有的48%股份遲遲未注入上市公司。此后，管理層也曾發(fā)生變動和與之相關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2016年1月19日，如意集團重大事項終于浮出水面，該重大事項為外界猜測許久的遠大物產(chǎn)管理層持股注入上市公司，此時距遠大集團持股52%注入如意集團，已經(jīng)過去了17年。

根據(jù)當時的并購公告，如意集團計劃以每股44.36元的價格定向發(fā)行6714.16萬股股份并付現(xiàn)金5.26億元，用于收購金波、吳向東、王開紅等管理層持有的遠大物產(chǎn)48.00%股權(quán)。這意味著，遠大物產(chǎn)整體估值達73億元，較2015年8月末的經(jīng)審計凈資產(chǎn)6.41億元溢價達1039.54%。

在高溢價的同時，管理層也給出了遠大物產(chǎn)2015年、2016年和2017年凈利潤分別不低于5.58億元、6.46億元和7.51億元的承諾，三年合計達19.55億元。若達不到承諾，管理層將進行補償。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年、2014年及2015年1月份-8月份，遠大物產(chǎn)實現(xiàn)凈利潤分別為1.56億元、6.01億元、5.76億元。

“如果不是因為高額業(yè)績承諾，估計遠大物產(chǎn)在期貨市場上操作不會如此激進。”李明認為，但如果收購價不足夠高，根本打動不了管理層。而高溢價必然伴隨著高業(yè)績對賭。為了完成業(yè)績對賭，管理層在壓力之下，在期貨上操作更加大膽，為此次遠大物產(chǎn)高層被調(diào)查埋下了禍根。

被查加劇投資者擔憂：業(yè)績承諾能否完成

多位寧波期貨圈人士認為，吳向東在8月份辭職，主要是為了保護上市公司，減少對上市公司的影響。

不過吳向東等人被調(diào)查，仍加劇了投資者的擔憂：已經(jīng)完全注入遠大控股的遠大物產(chǎn)能完成當初三年20億的業(yè)績承諾嗎？

公開資料顯示，遠大物產(chǎn)前身為浙江遠大貿(mào)易公司，成立于1994年7月，曾是遠大集團全資子公司，目前是遠大控股子公司。遠大物產(chǎn)主要經(jīng)營石化、塑料、天然橡膠、有色黑色金屬、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品。其最早靠現(xiàn)貨起家，為了對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險，遠大物產(chǎn)在期貨市場上進行正常的套期保值（下稱“套保”）。而2014年以來，遠大物產(chǎn)加大了在期貨市場上的投入比重，并取得了不菲的收益。數(shù)據(jù)顯示，近年來遠大物產(chǎn)在現(xiàn)貨市場上連年虧損，盈利主要來自期貨操作。

遠大控股前身是如意集團，其一直謀求將遠大物產(chǎn)全部股權(quán)收入囊中。2016年1月19日，如意集團宣布收購遠大物產(chǎn)管理層剩余48%股權(quán)，給予了遠大物產(chǎn)十倍以上的溢價，管理層給予了遠大物產(chǎn)2015年至2017年三年凈利潤近20億元的承諾。

根據(jù)天衡會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《專項審計報告》，遠大物產(chǎn)2015年度、2016年度實現(xiàn)的歸屬于母公司的實際凈利潤數(shù)分別為5.98億元、5.30億元，累計實現(xiàn)11.28億元，僅完成遠大物產(chǎn)管理層2015年和2016年累計業(yè)績承諾的93.70%。盡管未完成2016年業(yè)績承諾，遠大物產(chǎn)管理層2016年并未進行補償。

“按照公司重組期間的承諾今年應(yīng)該完成的業(yè)績，加上去年虧欠，遠大物產(chǎn)今年業(yè)績需要達到8億左右，距離承諾期還剩一個季度了，公司有信心能實現(xiàn)業(yè)績承諾嗎？”有投資者擔心遠大物產(chǎn)被調(diào)查后，業(yè)績承諾難以兌現(xiàn)，并通過互動易平臺向上市公司提問，截至記者發(fā)稿，未獲回應(yīng)。

新京報記者注意到，進入今年三季度，遠大物產(chǎn)業(yè)績?nèi)晕春棉D(zhuǎn)。根據(jù)遠大控股10月14日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，今年三季度遠大控股預(yù)計凈利潤為-750萬元至0元，去年同期凈利潤6180萬元，而對于業(yè)績預(yù)虧原因，遠大控股解釋稱：“報告期內(nèi)，由于大宗商品價格波動幅度大，導(dǎo)致公司凈利潤下降。”

10月12日，新京報記者對遠大物產(chǎn)位于寧波中信泰富廣場的總部進行探訪，發(fā)現(xiàn)遠大物產(chǎn)處于正常經(jīng)營狀態(tài)，對于總經(jīng)理吳向東被調(diào)查一事，多位基層員工表示不清楚。（記者 彭彬 發(fā)自寧波）