上海自貿(mào)區(qū)跨境同業(yè)存單面世

寧德網(wǎng)

上海證券報(bào)消息 根據(jù)中國(guó)人民銀行總行批復(fù)意見(jiàn)，人民銀行上?？偛?以下簡(jiǎn)稱“上?？偛俊?決定推出自貿(mào)區(qū)跨境同業(yè)存單產(chǎn)品。這意味著上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資渠道進(jìn)一步拓寬，自貿(mào)區(qū)金融對(duì)外開(kāi)放再進(jìn)一步。

25日，上海總部制定了《中國(guó)(上海)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單境內(nèi)發(fā)行人操作指引》和《中國(guó)(上海)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單境外發(fā)行人操作指引》，自公布之日起施行。

所謂中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單(以下簡(jiǎn)稱“自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單”)，是以自由貿(mào)易賬戶為依托，面向金融機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場(chǎng)工具。

今年2月，上?？偛堪l(fā)布了《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則(試行)》，明確了自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在境外融入資金的規(guī)模、用途以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。就銀行而論，建立自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元的區(qū)內(nèi)新設(shè)銀行(如華瑞銀行)，境外融資杠桿率為一級(jí)資本的5倍;銀行上海市級(jí)自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元(如上海銀行、中國(guó)銀行上海分行)，境外融資杠桿率為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)一級(jí)資本的5%。

在境內(nèi)，同業(yè)存單已是較為成熟的金融產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，首批面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單也已于今年6月面世。自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的設(shè)計(jì)以境內(nèi)同業(yè)存單為藍(lán)本，在發(fā)行方式、報(bào)價(jià)模式、發(fā)行計(jì)劃、信息披露等方面基本承繼了境內(nèi)同業(yè)存單的管理框架，但也結(jié)合自貿(mào)區(qū)的實(shí)際情況和境內(nèi)外投資者的交易習(xí)慣，在發(fā)行主體、投資主體、賬戶體系與交易平臺(tái)等方面進(jìn)行了差別化設(shè)計(jì)。

上?？偛坑嘘P(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的推出，有利于完善自由貿(mào)易賬戶體系的利率定價(jià)機(jī)制，為繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，創(chuàng)設(shè)了主動(dòng)有效的流動(dòng)性管理手段，拓展區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，完善自由貿(mào)易賬戶體系的貨幣市場(chǎng)功能。

自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行主體分為境內(nèi)發(fā)行人和境外發(fā)行人兩類。其中，境內(nèi)發(fā)行人包括區(qū)內(nèi)存款類金融機(jī)構(gòu)法人以及經(jīng)法人授權(quán)、已設(shè)立自貿(mào)區(qū)分賬核算單元(FTU)的上海地區(qū)存款類金融機(jī)構(gòu)。境外發(fā)行人包括在中國(guó)境外以及港澳臺(tái)地區(qū)注冊(cè)并經(jīng)所在國(guó)家(地區(qū))金融監(jiān)管當(dāng)局或行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的存款類金融機(jī)構(gòu)。

在推出初期，自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單將首先在自律機(jī)制成員范圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格比照境內(nèi)同業(yè)存單產(chǎn)品，以市場(chǎng)化方式確定。固定利率存單參考同期限上海銀行間同業(yè)拆借利率定價(jià)，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。

上?？偛坑嘘P(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，Shibor作為貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，具有基準(zhǔn)性高、公信力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，以Shibor作為自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的計(jì)息基準(zhǔn)，符合國(guó)際慣例，有利于促進(jìn)形成合理的市場(chǎng)價(jià)格，進(jìn)一步完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制。