萬能險套上“緊箍咒” 中小險企面臨轉型考驗

寧德網(wǎng)

新華社消息 題：萬能險套上“緊箍咒”　中小險企面臨轉型考驗

新華社記者王淑娟

保監(jiān)會近日連續(xù)發(fā)布兩則新規(guī)，給發(fā)展迅猛的萬能險套上了“緊箍咒”。市場人士認為，隨著監(jiān)管力度的不斷升級，未來保險業(yè)分化將加劇：注重保障的大型險企優(yōu)勢突出，而此前以萬能險“獨霸江湖”的中小險企將面臨較大轉型考驗。

保監(jiān)會近日發(fā)布《進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》、《關于強化人身保險產品監(jiān)管工作的通知》，這兩份監(jiān)管新規(guī)旨在限制中短存續(xù)期產品的規(guī)模，推動保險行業(yè)回歸保障本質，強調“保險姓保”。

近年來，在中小險企“彎道超車”的訴求下，理財型為主的萬能險增長速度較快，目前已占整個人身險市場的三分之一。數(shù)據(jù)顯示，今年１至７月，主要由中小險企貢獻的保戶投資款新增交費達８６７０億元（大部分為中短存續(xù)期產品），已經(jīng)超過２０１５年全年的７６４７億元，同比增長１１９％，遠高于原保險保費收入４８％的增速。

高收益、低保障、偏理財、中短期為主的萬能險，不僅同質化現(xiàn)象嚴重，而且“短線長投”的現(xiàn)金流風險隱患，加大了險企經(jīng)營風險，也偏離了保險保障本質。去年保險公司在資本市場掀起高調舉牌潮后，保監(jiān)會就對保險舉牌資金來源密切關注。

廣發(fā)證券分析師曹恒乾指出，個別中小保險公司以銷售短期高現(xiàn)金價值產品迅速擴充資金池，其本質已不是純粹的保險保障產品，而更多是一種高收益理財產品，相當于以較高的資金成本擴大保險公司的資金池業(yè)務。

記者注意到，此次保監(jiān)會的兩項新規(guī)就人身保險產品的風險保障、萬能保險責任準備金評估利率等多個方面制定了詳細的規(guī)定，還對中短存續(xù)期業(yè)務占比提出比例要求。

根據(jù)壽險公司近期最新披露的８月份有關萬能險結算利率數(shù)據(jù)，收益率高達８％的萬能險產品仍然存在，超過７％的產品也超過３０款。而按照新規(guī)，２０１７年４月１日前，所有不符合有關規(guī)定的人身險產品都要停售。

海通證券分析師孫婷指出，由于中小保險公司目前很多產品不滿足新政的規(guī)定，大量的產品需要在７個月內重新設計。中短存續(xù)期產品銷售額度將逐年下降，產品銷售難度顯著加大。

高華證券分析師李南表示，短期內監(jiān)管新規(guī)利好大部分上市險企，因其普遍更自律、中短存續(xù)期產品有限。然而，嚴重依賴中短存續(xù)期產品的非上市險企在更嚴格的新規(guī)下則可能面臨現(xiàn)金流壓力。