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保監(jiān)會緊急摸底萬能險數(shù)據(jù) 或防利差損風(fēng)險

2016-08-15 10:17 來源:上海證券報

寧德網(wǎng)

上海證券報消息 近年來,我國人身險產(chǎn)品保費收入快速增長,其中投資型險種增長最為迅猛。監(jiān)管部門在看到市場活力被激發(fā)的同時,也注意到了部分業(yè)務(wù)、部分公司隱匿在市場總體向好背后的潛在風(fēng)險。

上海證券報昨日獨家獲悉,保監(jiān)會近日在行業(yè)內(nèi)部下發(fā)緊急通知,要求各人身險公司報送2016年1月至6月萬能險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),主要填報各預(yù)期存續(xù)期限下的規(guī)模保費收入和產(chǎn)品情況,摸底資產(chǎn)負債匹配及利差等具體現(xiàn)狀。資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險、流動性風(fēng)險及利差損風(fēng)險也正是目前保監(jiān)會聚焦的行業(yè)十大潛在風(fēng)險之一。

或防利差損風(fēng)險

隨著《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》今年3月下旬的實施,監(jiān)管部門對于中短存續(xù)期產(chǎn)品這類高成本保險業(yè)務(wù)的整肅規(guī)范行動正式啟幕。而在業(yè)內(nèi)人士看來,此次對萬能險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摸底通知的下發(fā),意味著保監(jiān)部門的上述整肅規(guī)范進入了實操階段。

事實上,從記者了解來看,此次萬能險摸底,包括但不僅限于存續(xù)時間不滿5年的中短存續(xù)期產(chǎn)品(萬能型)。此次需要各人身險公司報送的萬能險數(shù)據(jù),主要按預(yù)期存續(xù)期限在3年期以內(nèi)、3年至5年期、5年至10年期、10年期以上等四類進行填報,包括相對應(yīng)的規(guī)模保費收入、產(chǎn)品全稱、險種類別、最近月份結(jié)算利率、對應(yīng)萬能賬戶投資收益率、對應(yīng)萬能賬戶主要資產(chǎn)配置品種(按流動性、固定收益類、權(quán)益類、不動產(chǎn)類、其他金融類等大類資產(chǎn)填報)。

不難看出,保監(jiān)部門此次摸底萬能險的態(tài)度堅決。知情人士透露稱,根據(jù)要求,此次各人身險公司報送的相關(guān)數(shù)據(jù)報告應(yīng)蓋公司印章,并由董事長或總經(jīng)理簽發(fā),而對于未按規(guī)定時限報送的公司,監(jiān)管部門將視情況在行業(yè)內(nèi)進行通報。

業(yè)內(nèi)人士分析認為,除再次排查中短存續(xù)期產(chǎn)品之外,此次對整個萬能險市場情況的摸底,可能與預(yù)防利差損風(fēng)險有關(guān)。“從投資環(huán)境看,利率下行、資本市場震蕩波動,人身險公司為吸引客戶、提高產(chǎn)品競爭力,往往傾向于提高預(yù)定利率,進一步增加了剛性負債成本,加劇了利差損風(fēng)險。萬能險的結(jié)算利率雖然可以調(diào)整,但人身險公司為營銷需要、為減少退保風(fēng)險,調(diào)整的空間也不是太大。”

而利差損風(fēng)險,也正是目前保監(jiān)會聚焦的行業(yè)十大潛在風(fēng)險之一。據(jù)了解,針對這一風(fēng)險,監(jiān)管部門將重點檢查存量業(yè)務(wù)利差損風(fēng)險情況、利差損風(fēng)險的防范應(yīng)對情況。具體來說,將重點檢查保險機構(gòu)的資金運用收益情況、負債成本情況、當前利差損情況;重點檢查保險機構(gòu)是否建立了防范利差損風(fēng)險的相關(guān)制度或管理流程,資產(chǎn)負債管理方面是否考慮到收益匹配,負債端是否根據(jù)市場利率變化適時調(diào)整負債成本,如果出現(xiàn)利差損是否采取了相關(guān)的應(yīng)對措施。

投連險或成替代品

記者從業(yè)內(nèi)人士處得知,隨著監(jiān)管高壓態(tài)勢的持續(xù),多家近年來倚重中短存續(xù)期萬能險的人身險公司已開啟轉(zhuǎn)型之路。但轉(zhuǎn)型是個艱難的過程,如何在滿足由于滿期給付與提前退保造成巨大現(xiàn)金流需求的前提下調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低投資風(fēng)險偏好,是個不小的挑戰(zhàn)。

從記者與業(yè)內(nèi)人士的交流來看,其中有人身險公司已經(jīng)或正計劃轉(zhuǎn)戰(zhàn)投連險,以此尋求新一輪的保費規(guī)模突破。這主要是由于根據(jù)保監(jiān)會此次規(guī)范中對中短存續(xù)期產(chǎn)品的定義,投連險產(chǎn)品、變額年金險產(chǎn)品被排除在外。

然而,市場人士不免心生疑問:萬能險有一定的保底收益,而投連險完全由投資者自負盈虧,兩者特性不同,對消費者的吸引力自然也不同,投連險能否接過萬能險手中“拼規(guī)模”的大旗?

一家壽險公司內(nèi)部人士私下告訴記者,一方面,經(jīng)過這幾年在萬能險上的銷售鋪墊,保險公司的口碑傳播效應(yīng)逐漸凸顯、投資能力得到認可;另一方面,通過對投連險巧施“易容術(shù)”,或許仍然可以虜獲部分投資者的“芳心”。該人士口中的“易容術(shù)”主要是指,將投連險的投資期限等進行異化、往短期化方向發(fā)展。

從既符合監(jiān)管規(guī)定、又同時具備可操作性這點來看,投連險確實可以成為中短存續(xù)期萬能險的替代品。“但投連險一旦短期化,對于保險公司的投資管理將是一個不小的挑戰(zhàn),期間可能需要不停地進行調(diào)倉配置。于保險公司而言,產(chǎn)品期限越短,流動性管理就越復(fù)雜。沒有金剛鉆,最好不要攬這瓷器活。”一家壽險公司相關(guān)人士感慨道。

責任編輯:葉朝玉

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