三大運(yùn)營商5G組網(wǎng)策略日漸清晰 明年投資將達(dá)百億級

5G商用迎來倒計時，隨著5G標(biāo)準(zhǔn)越來越完善以及相關(guān)測試的不斷推進(jìn)，運(yùn)營商在5G投資、部署上的態(tài)度也更加積極。

在今年8月三大運(yùn)營商發(fā)布的半年報中，運(yùn)營商用了“精準(zhǔn)投資”、“穩(wěn)妥掌控節(jié)奏”、“高度重視投資回報”等詞匯來談未來的5G規(guī)劃，一方面是因為5G時代前將遇到的不確定性，另一方面彼時運(yùn)營商對5G的態(tài)度仍然較為謹(jǐn)慎。

進(jìn)入12月，行業(yè)主管部門先是向三大運(yùn)營商頒發(fā)了5G試驗頻譜，而后運(yùn)營商也給予了積極回應(yīng)。獲得試驗頻譜是運(yùn)營商啟動網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的先決條件，與8月份較為保守的態(tài)度相比，運(yùn)營商在發(fā)展5G上的態(tài)度也更為積極。例如，中國移動明確表示要打造5G先發(fā)優(yōu)勢。

證券時報·e公司記者從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，目前，三大運(yùn)營商的5G組網(wǎng)策略已基本確定，運(yùn)營商在5G元年（2019年）的5G投資支出將達(dá)到百億級。

5G組網(wǎng)策略日漸清晰

2017年12月及2018年6月，3GPP先后發(fā)布了NSA（非獨(dú)立組網(wǎng)）與SA（獨(dú)立組網(wǎng)）兩個版本的第一階段5G標(biāo)準(zhǔn)，也正因此，運(yùn)營商在建設(shè)網(wǎng)絡(luò)時將面臨兩種選擇。

其中，前者并非完整的5G網(wǎng)絡(luò)，但可以滿足5G大帶寬的標(biāo)準(zhǔn)要求，提供更高的下載速率，后者則可以支持更多的5G應(yīng)用場景；前者初期部署投入相對少一些，但從長期來看仍需要向后者演進(jìn)，后者初期投入大，但網(wǎng)絡(luò)部署可以一步到位。

證券時報·e公司記者注意到，5G試驗頻譜發(fā)布后，中國移動立即表態(tài)，要啟動大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極推進(jìn)所在試驗頻譜產(chǎn)業(yè)鏈的成熟；中國聯(lián)通也表示，已經(jīng)為5G建設(shè)做好儲備。

目前，三大運(yùn)營商均未就采用何種組網(wǎng)策略發(fā)展5G給出官方表態(tài)。但證券時報·e公司記者從產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，中國移動預(yù)計將在2019年一季度啟動5G設(shè)備的集采工作，這就意味著，中國移動很大程度上會先期采用NSA方式建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。

該人士進(jìn)一步解釋，作出這一判斷的原因是，2019年一季度，包括設(shè)備商在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)度只能滿足NSA網(wǎng)絡(luò)建設(shè)要求，“如果中國移動是計劃2019年三季度開始建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，那么肯定會選擇SA方式建網(wǎng)。”

證券時報·e公司記者同時了解到，中國聯(lián)通有可能在2019年一季度啟動NSA方式下的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，也就基本上與中國移動站在了同一起跑線上。實際上，正如前述，SA組網(wǎng)初期投入大，但中國移動一直以來現(xiàn)金流充沛，即使選擇投資成本更高的SA方式也有能力支撐。

“中國移動選擇NSA建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)的目的也只有一個，就是為了趕進(jìn)度。”上述人士向證券時報·e公司記者分析道。近期，中國移動與中國聯(lián)通在5G上的表態(tài)值得玩味，12月16日中國移動2019年工作會議上提出要打造“5G先發(fā)優(yōu)勢”，中國聯(lián)通也提出要具備“5G終端的先發(fā)優(yōu)勢”。

值得一提的是，中興通訊無線方案總工陳志萍近期表示，在5G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)上，無論中移選擇SA或NSA，中興通訊都已做好全面商用支撐準(zhǔn)備。從上述情況來看，中國移動與中國聯(lián)通在誰將率先在國內(nèi)提供5G服務(wù)上或?qū)⒄归_一場爭奪。

運(yùn)營商誰將先發(fā)5G意義重大，一方面能夠更好地樹立品牌，獲得用戶感知；另一方面也是獲得競爭優(yōu)勢的一種方式。不過，相比之下，中國電信似乎無意參與到這場率先提供5G服務(wù)的競爭中。

證券時報·e公司記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，中國電信將跳過NSA、直接采用SA方式進(jìn)行5G組網(wǎng)，“這一策略已經(jīng)十分明確”。實際上，中國電信目前也未就采取何種組網(wǎng)方式有過官方表態(tài)，但在今年6月發(fā)布的《5G技術(shù)白皮書》中，中國電信明確提出過5G網(wǎng)絡(luò)將優(yōu)先選擇SA方案。

“SA組網(wǎng)的條件可能要到明年三季度才會成熟。”由于符合SA要求的5G設(shè)備測試相對慢一些，這就意味著中國電信的5G集采工作最快也將在明年三季度啟動。這一時間點(diǎn)也得到另外一位人士的認(rèn)可，“中國電信在明年下半年啟動集采是正常的。”

證券時報·e公司記者獲悉，日前，中國電信完成了業(yè)界首個SA方案的4G與5G網(wǎng)絡(luò)互操作驗證。此次測試驗證了5G SA方案的可行性，將進(jìn)一步推動5G設(shè)備的成熟和4G設(shè)備的完善，對于5G產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展具有重要價值。從此舉來看，中國電信部署SA網(wǎng)絡(luò)的可能性也增加不少。

三大運(yùn)營商決定5G組網(wǎng)策略需要考慮短期與長期的資金投入，也要考慮收益成本比。但就目前情況來看，運(yùn)營商的進(jìn)度可以滿足2019年預(yù)商用、2020年正式商用5G的目標(biāo)。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士向證券時報·e公司記者提醒，“當(dāng)前的5G推進(jìn)進(jìn)度可能有點(diǎn)快了，畢竟現(xiàn)在芯片和終端等都不太成熟，太早建網(wǎng)或許對5G整體發(fā)展并不利。”

明年5G投資

將達(dá)百億級

近期，中國移動在“5G創(chuàng)新合作峰會”上宣布了將全面啟動17城市的5G規(guī)模試驗和應(yīng)用示范。中國聯(lián)通也發(fā)布了5G網(wǎng)絡(luò)的商用/試點(diǎn)進(jìn)展及計劃，將圍繞京津冀、長三角、珠三角、直轄市及中部重點(diǎn)城市群，開展17個試點(diǎn)城市5G業(yè)務(wù)示范及網(wǎng)絡(luò)試驗工作。

中國電信目前已在深圳開通31個5G站點(diǎn)，計劃到明年3月前，以深圳軟件產(chǎn)業(yè)基地（雙創(chuàng)園）為中心，建設(shè)50個5G站點(diǎn)，形成小范圍的連片覆蓋。另外，中國電信已在杭州世游賽場館奧體中心周邊建設(shè)了10余個5G基站。

5G組網(wǎng)策略明確后，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)并非一蹴而就，業(yè)內(nèi)預(yù)計5G建設(shè)周期至少在5年以上。一位設(shè)備商人士告訴證券時報·e公司記者，為運(yùn)營商提供的組網(wǎng)建議包括，要按需投入建設(shè)、合理控制建設(shè)規(guī)模，同時要考慮多頻段聯(lián)合組網(wǎng)等。

證券時報·e公司記者了解到，城市地鐵沿線、體育場館、住宅區(qū)、寫字樓等將是5G覆蓋的首要區(qū)域，而諸如鄉(xiāng)鎮(zhèn)、工廠等地的覆蓋時間將相對滯后。實際上，過去的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)都遵循了類似的部署路徑，2008年為保障北京奧運(yùn)會及港澳等地，3G建設(shè)一期率先實現(xiàn)了10個城市的覆蓋。

產(chǎn)業(yè)鏈人士向證券時報·e公司記者預(yù)測，5G建設(shè)初期，明年5G基站的覆蓋城市及部署數(shù)量不會太多，就單個運(yùn)營商而言，會在國內(nèi)20~25個城市部署5G，每個城市部署的基站數(shù)量約為500~1000站。

就部署成本而言，該人士預(yù)計，5G試商用階段的單站價格約為50萬~60萬元，5G部署成熟期的單站價格會降至30萬~40萬元；另外，5G網(wǎng)絡(luò)的部署還包括傳輸網(wǎng)、核心網(wǎng)，傳輸網(wǎng)折合到單個基站上的成本約為5萬~10萬元，5G核心網(wǎng)在部署初期的單城市造價約為1000萬~3000萬元。

由于三家運(yùn)營商在NSA與SA建網(wǎng)方式上的選擇有所不同，在暫不考慮核心網(wǎng)投資支出的情況下，以上述數(shù)據(jù)最低區(qū)間和最高區(qū)間分別計算，單個運(yùn)營商2019年采購的5G基站數(shù)量大致為1萬個~2.5萬個，涉及的5G投資支出范圍約在55億元~175億元之間。

當(dāng)然，這一結(jié)果只是產(chǎn)業(yè)鏈的初步預(yù)測，5G投資支出的實際值還要根據(jù)運(yùn)營商的投資計劃安排，一般而言，運(yùn)營商會在明年初披露2018年年報時確定2019年的投資計劃。

中信建投在最近的策略報告中預(yù)計，三大運(yùn)營商的資本支出將從2019年起迎來5年左右的增長周期；但由于目前5G尚處于技術(shù)逐步成熟，運(yùn)營商開始建網(wǎng)規(guī)劃階段，且中國5G頻譜剛剛獲得批復(fù)，預(yù)計運(yùn)營商初期公布的2019年資本支出不會為5G做太多預(yù)算，存在2019年中追加的可能。

運(yùn)營商的資本支出一直備受關(guān)注，下游華為、中興通訊等廠商的業(yè)務(wù)收入很大程度上依賴于運(yùn)營商的資本支出，再往下游看，諸如射頻單元、濾波器等各類器件廠商的業(yè)績也與此密切相關(guān)。

除此之外，中國鐵塔也將受益于5G的部署。“在產(chǎn)業(yè)鏈中，我們是信息通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營者，5G時代主要負(fù)責(zé)5G站址建設(shè)維護(hù)，通過與房地產(chǎn)、鐵路、電力等社會各方合作，儲備了千萬級的社會站址資源，可助力三家運(yùn)營商5G快速高效經(jīng)濟(jì)布局。”一位接近中國鐵塔的人士向證券時報·e公司記者說。

5G手機(jī)沒有那么美

在本月的驍龍技術(shù)峰會上，高通推出了新一代驍龍855移動平臺，這也是全球首款商用5G移動平臺，隨之而來的5G手機(jī)的腳步也更近了一些。高通再次明確5G手機(jī)的面世時間是“明年早些時候”，小米、OPPO、vivo等廠商也將在明年推出搭載高通芯片的5G手機(jī)。

然而，就在消費(fèi)者期待5G手機(jī)盡快到來的時候，中國移動發(fā)布一項預(yù)測，2019年5G手機(jī)的價格或?qū)⒃?000元以上，這一預(yù)測讓消費(fèi)者對5G手機(jī)望而生畏。一位手機(jī)廠商人士告訴證券時報·e公司記者，以某款4000元級別的高端機(jī)型來看，雖然5G版本的該機(jī)型不會達(dá)到8000元級別，但售價至少會增加千元以上。

證券時報·e公司記者了解到，影響5G手機(jī)價格的因素很多，5G終端產(chǎn)業(yè)要實現(xiàn)良性發(fā)展，也至少存在三大挑戰(zhàn)。從技術(shù)上看，5G通信能力升級，技術(shù)方案更加復(fù)雜，既要實現(xiàn)3G/4G/5G多模共存，也要滿足5G新頻段要求，在終端射頻硬件的設(shè)計上挑戰(zhàn)并不小。

一位手機(jī)工程師告訴證券時報·e公司記者，高通推出的驍龍855處理器要實現(xiàn)5G功能必須另外搭載基帶芯片驍龍X50，兩者并非集成在一體；這就需要在寸土寸金的手機(jī)空間中，為基帶芯片另尋一塊安置空間，這給手機(jī)結(jié)構(gòu)設(shè)計增加了新的困難。

另一方面，5G手機(jī)的挑戰(zhàn)還來自于產(chǎn)業(yè)規(guī)模初期并不大，這也是導(dǎo)致5G手機(jī)初期價格令人望而生畏的原因。據(jù)了解，5G初期主芯片供應(yīng)不足、2019年底前可選方案有限，5G手機(jī)方案配置高、價格高，短期內(nèi)暫無中低端方案。

當(dāng)然，還有最重要的問題，拿到5G手機(jī)后，消費(fèi)者可以用來做什么？這就涉及業(yè)務(wù)應(yīng)用層面的問題了。業(yè)內(nèi)人士告訴證券時報·e公司記者，目前，面向5G手機(jī)的殺手級應(yīng)用仍未顯現(xiàn)，內(nèi)容儲備依然欠缺，產(chǎn)品品類也尚不充足。

就5G手機(jī)的推廣進(jìn)度，業(yè)內(nèi)人士向證券時報·e公司記者預(yù)測，按照2年左右的換季周期，如果運(yùn)營商在2021年啟動大規(guī)模推廣，到2024年，存量手機(jī)中，5G手機(jī)能占據(jù)40%~50%的份額。

按照中國移動的計劃，2019年7月開始將集中采購一萬臺5G終端，并在2019年9月交付，其中包括手機(jī)及其它數(shù)據(jù)類終端，2019年還將投入1億~2億元額度進(jìn)行終端補(bǔ)貼，開展試驗并發(fā)展友好用戶。

中國移動表示，2020年之后還將投入更大規(guī)模的資源，使5G終端在需求拉動、產(chǎn)量擴(kuò)大、成本降低等帶動下形成規(guī)模發(fā)展。根據(jù)預(yù)測，2020年5G商用終端的品類將達(dá)到60款以上，手機(jī)類終端的價格門檻也將降至1000元級別。

中國聯(lián)通近期也發(fā)布了2019年的5G行業(yè)終端推進(jìn)計劃，其中，2019年1月將完成采購測試終端；2019年第一季度將發(fā)布滿足NSA網(wǎng)絡(luò)要求的5G終端；第二季度將實現(xiàn)滿足NSA要求的5G終端試商用，并同期發(fā)布5G新型終端；2019年三季度，中國聯(lián)通計劃完成5G終端NSA/SA試商用；2019年第四季度，5G商用終端大規(guī)模上市。

目前，多家手機(jī)廠商正在爭奪5G手機(jī)的首發(fā)，從產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)度來看，時間也相對明確。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，初期的5G手機(jī)象征意義更大，并且明年先期面世的手機(jī)仍然是只滿足NSA網(wǎng)絡(luò)要求，滿足SA網(wǎng)絡(luò)要求的5G手機(jī)至少要等到2020年才能面世。